En 1975, pendant la préparation de Star Wars, George Lucas essaie de confier la réalisation des effets spéciaux optiques du film à Douglas Trumbull, le responsable des effets spéciaux de 2001, l'Odyssée de l'espace et réalisateur de Silent Running. Celui-ci décline l'offre de Lucas, mais lui suggère d'embaucher son assistant, un dénommé John Dykstra. Dykstra réunit alors l'équipe d'étudiants, d'artistes et d'ingénieurs qui s'acquitte de la tâche. Lucas décide alors de créer une structure indépendante dans Lucasfilm, qu'il baptise Industrial Light & Magic.
En 2012, Walt Disney Company rachète Lucasfilm et sa filiale ILM[2].
En 2015, Disney fonde ILMxLAB, pour ILM Experience Lab, un laboratoire regroupant les ingénieurs de Lucasfilm, Industrial Light & Magic et Skywalker Sound, mais aussi de Walt Disney Imagineering afin de concevoir et développer des expériences ludiques immersives dans les domaines de la réalité virtuelle, réalité augmentée, cinéma en temps réel et les parcs à thèmes[3]. La première production est Jakku Spy, un jeu de réalité virtuelle proposé par Verizon en pour l'application Star Wars et utilisant la technologie Google Cardboard[3].
Le , Industrial Light & Magic annonce la création d'un studio d'effet spéciaux de 500 personnes à Sydney en Australie[4]. Il est situé dans les Fox Studios Australia.
