Im Jahr 1838 zog Thaddeus Pound mit seinen Eltern in das Monroe County im Staat New York. Später zog die Familie nach Rochester weiter. Pound besuchte die öffentlichen Schulen seiner neuen Heimat, die Milton Academy in Wisconsin und die Rushford Academy im Staat New York. Im Jahr 1856 zog er in das Rock County in Wisconsin, wo er in der Holzbranche arbeitete. Pound wurde dort Präsident der Firma Union Lumbering Co. Außerdem war er Präsident der Eisenbahngesellschaft Chippewa Falls & Western Railway Co.
Bei den Kongresswahlen des Jahres 1876 wurde Pound im achten Wahlbezirk von Wisconsin in das US-Repräsentantenhaus in Washington, D.C. gewählt, wo er am 4. März 1877 die Nachfolge des DemokratenGeorge W. Cate antrat. Nach zwei Wiederwahlen konnte er bis zum 3. März 1883 drei Legislaturperioden im Kongress absolvieren. Zwischen 1881 und 1883 war er Vorsitzender des Ausschusses zur Verwaltung der öffentlichen Liegenschaften.
1882 verzichtete Pound auf eine erneute Kandidatur für den Kongress. In den folgenden Jahren hat er kein weiteres höheres politisches Amt mehr bekleidet. Er wurde Präsident der Chippewa Spring Water Co.
Thaddeus Pound starb am 21. November 1914 in einem Krankenhaus in Chicago. Im Staat Wisconsin wurde der Ort Pound nach ihm benannt. Sein Enkel war der Dichter Ezra Pound.