מסחר אלגוריתמי

מסחר אלגוריתמי (ידוע גם כאַלְגו-טריידינג או Black Box trading) הוא מסחר בבורסה מבוסס תוכנת מחשב, אשר שולחת פקודות מסחר שנוצרות באמצעות אלגוריתם ממוחשב. אלגוריתם זה יוזם הוראות קנייה ומכירה בהתבסס על פרמטרים של תזמון, מחיר, סחירות ועוד. הוראות אלה מועברות לביצוע ללא הפעלת שיקול דעת נוסף או התערבות אדם.

ניהול ואופן פעולה

מסחר אלגוריתמי נמצא מזה שנים אחדות בשימוש יומיומי על ידי קרנות גידור, קבוצות מסחר, קרנות נאמנות וגופים מוסדיים אחרים ובהדרגה – גם על ידי סוחרים מקצועיים עצמאיים. אלגוריתם מסחר יכול לשמש את הסוחר בכל אסטרטגית מסחר, כגון – ספקולציה (Trend Following), ארביטראז' או ארביטראז' סטטיסטי.

בתחילה מסחר אלגוריתמי פותח עבור הצד הרוכש (buy side), דהיינו עבור משקיעים מוסדיים כגון מנהלי קופות גמל וקרנות פנסיה, על מנת להפחית את עלות העסקאות (למשל, צמצום עמלות ניהול). רבים מבין האלגוריתמים פותחו על ידי מהנדסים על מנת ליישם אסטרטגיות מסחר שונות.

ענף חשוב במסחר אלגוריתמי היא "מסחר בתדירות גבוהה" (HFT - high frequency trading), שעשוי להיות רווחי ביותר כשהתנודתיות בשוק גבוהה.

מאחר שהצלחת המסחר האלגוריתמי מבוססת בין היתר על פעולות מסחר רבות בסכומים נמוכים תוך מסחר מהיר, הרי שאיכות הביצוע ומהירות העסקאות משחקות תפקיד מרכזי אשר קובע בסופו של דבר את רווחיות הפעולה שאותרה כבעלת פוטנציאל רווחי ועתידה לצאת לפועל. כתוצאה מכך, סוחרים אנושיים מוחלפים במחשבים, שכן מהירות חיבורם (קליטה והעברת נתונים) לרשת המסחר, שנמדדת במיקרו שניות, היא משמעותית ביותר.

מקובל לחשוב שמסחר אלגוריתמי תרם רבות להגדלת הנזילות (הקטנת המרווח בין הקונה למוכר) בשווקים בשנים האחרונות, מה שמקטין עלויות מסחר עבור עסקאות קטנות. ישנם גם מחקרים (למשל: Peter Gomber, Björn Arndt, Marco Lutat, Tim Uhle,[1]) המראים שבאזורי מסחר תנודתיים, שחקנים אלגוריתמים משמשים כגורם מייצב על ידי אספקת נזילות. מחקר של רשות ניירות ערך הראה ששחקנים אלגוריתמיים תורמים ליציבות בתקופות תנודתיות ומקטינים באופן משמעותי מאוד את מרווחי הקניה-מכירה בבורסה בתל אביב,[2] ועל ידי כך מקטינים עלויות ומרווחים לשאר השחקנים בבורסת תל אביב.

אסטרטגיות וסוגי מסחר אלגוריתמי

קיימים שני סוגים מרכזיים של מסחר אלגוריתמי אשר מספקים עבור הגופים המוסדיים הזדמנות מסחר חדשה שלא הייתה קיימת בעבר, וזאת באמצעות מסחר מהיר, מדויק ויעיל שאף סוחר אנושי אינו יכול לספק.

אלגוריתם של שיטת מסחר

אלגוריתם המבצע החלטות מסחר עצמאיות בהתבסס על מידע שוק המתקבל בזמן אמת בצורה אלקטרונית, כגון – מחיר נוכחי, מתנדים, מחזור מסחר ופריצה של רמות מחירים.

אלגוריתם ביצוע (כניסה\יציאה מפוזיציה)

אלגוריתם זה מתבסס על חלוקה של כמות גדולה של פקודות מסחר למספר רב של פקודות מסחר קטנות יותר כדי להתמודד בצורה אפקטיבית עם ההשפעה על רמת המחירים בשוק, מחיר הביצוע והסיכון (לדוגמה - אלגוריתם VWAP).

בישראל

בישראל פועלות חברות מסחר אלגוריתמי רבות[3] ובהן:

בספרות

מסחר אלגוריתמי המבוסס על למידת מכונה נמצא במרכז ספר המתח מאת רוברט האריס, "מדד הפחד", שיצא לאור בשנת 2011.

ראו גם

קישורים חיצוניים

הערות שוליים

  1. ^ High-Frequency Trading, אוגוסט 2011
  2. ^ גתית גור גרשגורן, עידן מיכאלי, גיא סבח, ארז רפאלי, מסחר אלגוריתמי ומסחר בתדירות גבוהה - סקירה וממצאים ראשונים משוק ההון הישראלי, באתר רשות ניירות ערך, נובמבר 2013
  3. ^ שי אספריל, עלייתן של מכונות הכסף, באתר כלכליסט, 14 בינואר 2010
  4. ^ אתר האינטרנט הרשמי של Final
    אתר למנויים בלבד ערן אזרן, הנוסחה הסודית של פיינל מהרצליה סידרה לה רווח של 1.2 מיליארד דולר, באתר TheMarker‏, 12 בפברואר 2015
    אתר למנויים בלבד ערן אזרן, פיינל פנטסי: הכירו את מכונת הכסף הטובה ביותר בישראל, באתר TheMarker‏, 4 ביולי 2017
    אתר למנויים בלבד ערן אזרן, מכונת הכסף: כשכולם מפסידים - פיינל הרוויחה יותר ממיליארד שקל ב-2018, באתר הארץ, 2 בינואר 2019
  5. ^ אתר האינטרנט הרשמי של Istra LLC
    שי אספריל, הצד הרווחי של המטבע, באתר כלכליסט, 26 בדצמבר 2015
  6. ^ אתר האינטרנט הרשמי של Algoin

Read other articles:

Ward No. 79, Kolkata Municipal Corporation

Kolkata Municipal Corporation in West Bengal, IndiaWard No. 79Kolkata Municipal CorporationInteractive Map Outlining Ward No. 79Ward No. 79Location in KolkataCoordinates: 22°32′00″N 88°18′38″E / 22.53325°N 88.310611°E / 22.53325; 88.310611Country IndiaStateWest BengalCityKolkataNeighbourhoodsKidderpore (Babu Bazar), Mominpur, Majherhat, TikiaparaReservationOpenParliamentary constituencyKolkata DakshinAssembly constituencyKolkata PortBorough9Population...

 

Universitas Raja Khalid

Universitas Raja Khalid جامعة الملك خالدNama sebelumnyaUniversitas Raja Saud, Universitas Islam Imam Muhammad bin SaudJenisPerguruan tinggi negeriDidirikan1998Anggaran812.884.554,62$ (tahun ajaran 2012)RektorProf. Dr. Abdulrahman bin Hammad Al-Dawood[1]Staf akademikMer'ai Hussain AlqhtanyStaf administrasiSaad Abdullah AleisaSarjana72.000Magister1.500LokasiAbha, Provinsi 'Asir, Arab SaudiWarnaHijau, Putih, Abu-abuNama julukanKKUSitus webwww.kku.edu.sa Universitas Raja Kha...

 

The Unforgiven (song)

1991 single by Metallica The UnforgivenSingle by Metallicafrom the album Metallica B-side Killing Time So What? The Unforgiven (demo) ReleasedOctober 28, 1991 (1991-10-28)RecordedOctober 1990StudioOne on One, Los AngelesGenreHeavy metalLength6:27LabelElektraComposer(s) James Hetfield Kirk Hammett Lars Ulrich Lyricist(s)James HetfieldProducer(s) Bob Rock James Hetfield Lars Ulrich Metallica singles chronology Enter Sandman (1991) The Unforgiven (1991) Nothing Else Matters (1992)...

سان خوان باوتيستا (جزر البليار)

  San Juan Bautistaسان خوان باوتيستا (بالكتالونية: Sant Joan de Labritja)‏[1]  منطقة جزر البليار (إسبانيا) سان خوان باوتيستا (جزر البليار) موقع سان خوان باوتيستا في جزيرة إيبيزا الواقعة في منطقة جزر البليار (إسبانيا) تقسيم إداري البلد  إسبانيا[2] المنطقة جزر البليار المسؤولون ا...

 

John Malkovich

John MalkovichLahirJohn Gavin Malkovich9 Desember 1953 (umur 70)Christopher, Illinois, A.S.Pekerjaan Aktor Pengisian suara Sutradara Produser Tata busana Tahun aktif1976–sekarang John Gavin Malkovich (lahir 9 Desember 1953) adalah aktor, pengisi suara, sutradara, produser, dan perancang busana Amerika. Dia menerima Academy Award nominasi untuk penampilannya di Places in the Heart (1984) dan In the Line of Fire (1993). Malkovich telah muncul di lebih dari 70 film, termasuk The Kil...

 

Olof Palme

Gambar Sven Olof Joachim Palme Sven Olof Joachim Palme (30 Januari 1927 – 28 Februari 1986) adalah mantan Perdana Menteri Swedia periode 1969-1976 dan 1982-1986 dari Partai Demokratik Sosial. Ia tewas ditembak menjelang tengah malam pada tanggal 28 Februari. Pranala luar Wikiquote memiliki koleksi kutipan yang berkaitan dengan: Olof Palme. (Inggris) 1986: Swedish prime minister assassinated, BBC News Jabatan politik Didahului oleh:Tage Fritiof Erlander Perdana Menteri Swedia1969–1976 Dite...

Cyclobenzaprine

Not to be confused with cyclosporine.Muscle relaxant medication CyclobenzaprineClinical dataTrade namesFlexeril, Amrix, othersAHFS/Drugs.comMonographMedlinePlusa682514License data US DailyMed: Cyclobenzaprine Routes ofadministrationBy mouthATC codeM03BX08 (WHO) Legal statusLegal status US: ℞-only In general: ℞ (Prescription only) Pharmacokinetic dataBioavailability33–55%[1][2]Protein binding93%Metabolismmajor: CYP3A4, CYP1A2; minor: CYP...

 

Clapham Common

Triangular urban park in Clapham, south London, England For other uses, see Clapham Common (disambiguation). Clapham CommonClapham CommonTypePublic park (previously common land)LocationClaphamCoordinates51°27′28″N 0°08′58″W / 51.4578°N 0.1494°W / 51.4578; -0.1494Area220 acres (0.89 km2)Operated byLambeth London Borough CouncilOpenAll yearPublic transit accessClapham Common and Clapham South Clapham Common is a large triangular urban park in Clapha...

 

Ratapan 1

Ratapan 1Ratapan 1:1 - 1:11 pada halaman pertama Kitab Ratapan dalam Codex Sinaiticus (330-350 M).KitabKitab RatapanKategoriKetuvimBagian Alkitab KristenPerjanjian LamaUrutan dalamKitab Kristen25← Yeremia 52 pasal 2 → Ratapan 1 (disingkat Rat 1) adalah pasal pertama dari Kitab Ratapan dalam Alkitab Ibrani dan Perjanjian Lama di Alkitab Kristen. Digubah oleh nabi Yeremia bin Hilkia, pada waktu dimulainya kepergian orang Yehuda dalam Pembuangan ke Babel pada zaman raja Zedekia dari ...

Sekai no Owari

Untuk kegunaan lain, lihat Sekai no Owari (disambiguasi). Sekai no Owari世界の終わりInformasi latar belakangNama lainセカオワ (SekaOwa)AsalTokyo, JepangGenreJ-pop, indie pop, pop rock, alternative rockTahun aktif2007–sekarangLabelLastrum (2009–2010)Toy's Factory (2011–sekarang)Artis terkaitChrysanthemum Bridge, Earth CompanySitus websekainoowari.jpAnggotaFukase (vocals, guitar)Nakajin (leader, producer, guitar)Saori (piano, stage production)DJ Love (DJ, Sound Selection) Sekai ...

 

J-Stars Victory VS

2014 video game 2014 video gameJ-Stars Victory VSThe cover of the Japanese PlayStation 3 version, featuring characters from each of the represented seriesDeveloper(s)Spike ChunsoftPublisher(s)Bandai Namco EntertainmentDirector(s)Tairi KikuchiProducer(s)Hiroyuki KanekoProgrammer(s)Kengo ItoTakashi YamaguchiYosuke YoshidaHiroki ShimizuYuji IshiwatariKohei HiedaToshiaki KanazawaKiyoshi NagataSaburo MatsuokaKoichi KurokiWriter(s)Keita NakamuraTakahito SekimotoAsuka KonnoComposer(s)Yasuharu Takana...

 

Lee Tinsley

American baseball player (1969–2023) Baseball player Lee TinsleyTinsley (left) talking to Ken Griffey Jr.OutfielderBorn: (1969-03-04)March 4, 1969Shelbyville, Kentucky, U.S.Died: January 12, 2023(2023-01-12) (aged 53)Scottsdale, Arizona, U.S.Batted: SwitchThrew: RightMLB debutApril 6, 1993, for the Seattle MarinersLast MLB appearanceSeptember 28, 1997, for the Seattle MarinersMLB statisticsBatting average.241Home runs13Runs batted in79 TeamsAs player Seat...

Vic Carapazza

American baseball umpire (born 1979) Baseball player Vic CarapazzaBorn: (1979-07-06) July 6, 1979 (age 44)Port Jefferson, New York, U.S.MLB debutApril 9, 2010 Crew InformationUmpiring crew1Crew members#24 Jerry Layne (crew chief)#19 Vic Carapazza#78 Adam Hamari#32 Edwin Moscoso Career highlights and awardsSpecial Assignments All-Star Games (2014) Wild Card Games/Series (2020, 2022) Division Series (2014, 2015, 2016, 2017, 2021, 2023) League Championship Series (2018, 2022) World Series (...

 

2020年夏季奧林匹克運動會波蘭代表團

2020年夏季奥林匹克运动会波兰代表團波兰国旗IOC編碼POLNOC波蘭奧林匹克委員會網站olimpijski.pl（英文）（波兰文）2020年夏季奥林匹克运动会（東京）2021年7月23日至8月8日（受2019冠状病毒病疫情影响推迟，但仍保留原定名称）運動員206參賽項目24个大项旗手开幕式：帕维尔·科热尼奥夫斯基（游泳）和马娅·沃什乔夫斯卡（自行车）[1]闭幕式：卡罗利娜·纳亚（皮划艇）&#...

 

Panzer I

German light tank Panzerkampfwagen ISd.Kfz. 101 A Wehrmacht Panzerkampfwagen I Ausf. A light tank on display at the Deutsches Panzermuseum Munster in Munster, Germany.TypeLight tankPlace of originGermanyService historyIn service1934–1945Used byNazi GermanyBulgariaRepublic of ChinaHungarySpainWarsSpanish Civil WarWorld War IISecond Sino-Japanese WarProduction historyDesigned1932–1934ManufacturerHenschel, MAN, Krupp, DaimlerUnit cost38,000 ℛ︁ℳ︁...

乌克兰总理

 烏克蘭總理Прем'єр-міністр України烏克蘭國徽現任杰尼斯·什米加尔自2020年3月4日任命者烏克蘭總統任期總統任命首任維托爾德·福金设立1991年11月后继职位無网站www.kmu.gov.ua/control/en/（英文） 乌克兰 乌克兰政府与政治系列条目 宪法 政府 总统 弗拉基米尔·泽连斯基 總統辦公室 国家安全与国防事务委员会 总统代表（英语：Representatives of the President of Ukraine） 总...

 

Prediksi Kiamat 2012

Artikel ini sebatang kara, artinya tidak ada artikel lain yang memiliki pranala balik ke halaman ini.Bantulah menambah pranala ke artikel ini dari artikel yang berhubungan atau coba peralatan pencari pranala.Tag ini diberikan pada Januari 2023. Ada usul agar artikel ini digabungkan ke Fenomena 2012. (Diskusikan) Prediksi Kiamat 2012 adalah hipotesis yang menyatakan kiamat akan terjadi pada tahun 2012. Versi Kalender Hitung Panjang Putaran Kalender Hitung Panjang ke-4 akan berakhir pada tangga...

 

ببتيد

الببتيد هو سلسلة أحماض أمينية.[1][2][3] الرابطة الببتيدية هي رابطة كيميائية تنشأ بين الأحماض الأمينية لتكوين البروتينات المختلفة وهي من الروابط القوية في البناء البروتيني. كما يستخدم تعبير «بوليببتيد» للبروتينات الكبيرة، ومعنى «بولي» في العربية «متعدد». أي أن ب...

Karlsruher Sport-Club Mühlburg-Phönix 1963-1964

Voce principale: Karlsruher Sport-Club Mühlburg-Phönix. Karlsruher Sport-Club Mühlburg-PhönixStagione 1963-1964Sport calcio Squadra Karlsruhe Allenatore Kurt Sommerlatt Bundesliga13º posto Coppa di GermaniaQuarti di finale Maggiori presenzeCampionato: Marx (30)Totale: Marx (32) Miglior marcatoreCampionato: Geisert (7)Totale: Geisert (8) StadioWildparkstadion Maggior numero di spettatori55 000 vs. Stoccarda, Amburgo Minor numero di spettatori15 000 vs. Eintracht Francofort...

 

Salusbury Pryce Humphreys

Sir Salusbury Pryce HumphreysLahir24 November 1778Clungunford Rectory, Clungunford, Shropshire, InggrisMeninggal17 November 1845(1845-11-17) (umur 66)Cheltenham, Gloucestershire, InggrisDikebumikanLeckhampton, Gloucestershire, InggrisPengabdian Britania Raya Britania RayaDinas/cabang Royal NavyLama dinas1790–1845PangkatLaksamana MudaKomandanHMS ProsperoHMS LeanderHMS LeopardPenghargaanCompanion of the BathKnight Commander of the Guelphic Order of Hano...