Après la renonciation de Venceslas III de Bohême au trône de Hongrie lors de l'été 1304, il adopte le nom dynastique Arpad de « Béla V », et tente de s'imposer sur le trône de Hongrie. Il est couronné le mais en tentant de lutter contre László II Kán, voïvode de Transylvanie l'un des princes territoriaux qui se partagent le pouvoir dans son royaume, il est capturé par ce dernier au cours de l'été 1307. Après des négociations il est livré aux fidèles de Charles Robert d'Anjou-Naples, autre prétendant à la couronne. Othon doit renoncer à la Hongrie et se retirer en Bavière où il règne jusqu'à sa mort. Son fils le duc Henri XV lui succède en Basse-Bavière.
Union et postérité
En 1279, Otton épouse Catherine de Habsbourg, fille de l'empereur germanique Rodolphe Ier du Saint-Empire. Ils ont deux enfants jumeaux, morts jeunes.