Tsushima kehittyi Edo-kaudellaTōkaidō-tien sivureitin Saya-kaidōn postiasemana (shukuba) ja merkittävän Tsushima-jinjan šintolaisen pyhäkön portineduskaupunkina. Perinteinen elinkeino oli puuvillakankaiden kudonta, josta kehittyi 1900-luvun alkupuolella teollista villakankaiden tuotantoa. 1970-luvulta lähtien tuotantomäärät ovat kuitenkin vähentyneet nopeasti. Kaupunkiin kuuluvilla maaseutualueilla viljellään muun muassa riisiä ja mansikoita. Kaupunkioikeudet Tsushima sai vuonna 1947.[1][4][5]