Након рата се оженио и са супругом Катарином (девојачко: Николић) добио синове Миладина, Милорада и Момчила. У Паризу је завршио Вишу ратну школу 1922. године.[5]
У међуратном периоду је обављао најразличитије дужности. Између осталог, био је на служби у Обавештајном одељењу Главног ђенералштаба, затим је обављао дужност војног аташеа у Тирани и ордонанс краља Александра I Карађорђевића.
Априлски рат је провео на месту команданта пешадије Церске дивизије. Према извесним наводима, Масаловић је након капитулације био заповедник Добровољачке радне службе која је чистила рушевине у Београду после бомбардовања.[5]
По доласку из Загреба у априлу 1941. године, пуковник Коста Мушицки ступа у контакт са пуковником Масаловићем, који га касније повезује са генералом Недићем.
Шеф кабинета Милана Недића
Када је 29. августа1941. године основана Влада народног спаса, њен председник Милан Недић је за шефа кабинета узео пуковника Масаловића, свог предратног шефа кабинета из времена мандата на месту министра војске, морнарице и ваздухопловства.
Командант Београда капетан Александар Михајловић Вили је од Врховне команде ЈВуО добио одобрење да организује атентат на Масаловића. Ова акција није носила бојазан од одмазде, будући да су репресивне мере примењиване само за убиства или рањавања немачких окупационих војника, али не и колаборациониста. Капетан Михајловић је организацију атентата поверио Другом београдском корпусу, а за обезбеђивање логистичке подршке у погледу праћења кретања Масаловића, као и припреме скровишта на периферији града за атентаторе, поверио је поручнику Миодрагу Стојановићу.[5]
Масаловић је 8. марта1944. године око 7.45 сати ујутру, напустио своју кућу на Врачару и кретао се Браничевском улицом. За њим су кренули капетан Драгутин Миливојевић, поручник Мирослав Николић и још један омладинац, београдски илегалци Југословенске војске у Отаџбини. На раскрсници са Улицом краљевића Томислава, поручник Николић му је пришао и испалио један метак у леђа, а затим још један у главу.[5] Одмах затим, атентатори су успели да побегну.
Милан Недић је постхумно унапредио Масаловића у чин бригадног генерала. Станислав Краков је у листу „Ново време“ објавио некролог поводом смрти Масаловића. Атентат је озбиљно уплашио водеће колаборационисте у граду, попут Танасија Динића и Николе Губарева, који су почели да страхују за сопствене животе.
^ абвгРистановић, Раде (2021). Београдски равногорци: Југословенска војска у отаџбини и Равногорски покрет у окупираном Београду 1941-1944. Београд: Институт за савремену историју - Catena Mundi. ISBN978-86-7403-240-4.
^Казимировић, Васа (1995). Србија и Југославија 1914-19145. Београд. стр. 904—905.