In 1992 werd Collor beschuldigd van corruptie en onderging een impeachmentprocedure door het Nationale Congres. Franco trad aan als president op 2 oktober 1992 maar werd pas uitgeroepen tot president op 27 december1992 toen Collor zijn ontslag indiende.
Brazilië bevond zich in een grote economische crisis, het had een inflatie van 1100% in 1992, het jaar daarop zelfs van 6000%. Franco zette de aanval in tegen de hyperinflatie door onder meer Fernando Henrique Cardoso als minister van Financiën aan te stellen. In februari1994 zette zijn regering het Plano Real in, een plan om de Braziliaanse economie te stabiliseren zodat de hyperinflatie kon worden bestreden. Dit plan had succes met als gevolg dat Franco's minister Fernando Henrique Cardoso zich succesvol kandidaat stelde voor de daarop volgende presidentsverkiezingen en deze won.
.jpg)
