Des années plus tard, Bruttenholm revient d'une expédition et meurt de sa rencontre avec un monstre-grenouille. Hellboy tue le monstre et décide d'enquêter sur l'expédition Cavendish, avec l'aide d'Abe Sapien et de Liz Sherman. Il découvre alors que Raspoutine est vivant, et toujours décidé à utiliser ses puissants pouvoirs pour libérer l'Ogdru Jahad...
À l'issue de leur confrontation, on découvre dans les ruines d'un château que les membres du projet Ragna Rok étaient en stase et sont libérés.
Commentaires
Cette première histoire installe immédiatement les éléments qui fondent l'univers d'Hellboy : les origines du héros, le projet Ragna Rok, le dragon Ogdru Jahad, les sept bêtes et l'invasion de grenouilles qui sera l'objet de plusieurs arcs de la série BPRD.
Deux histoires courtes complémentaires voient Hellboy combattre le dieu Égyptien Anubis et le criminel nazi Herman Von Klempt, qui réapparaîtra à plusieurs reprises dans la série.
Le volume commence par une introduction de Robert Bloch et se clôt par une galerie d'illustration de grands noms de la bande dessinée (Arthur Adams, Frank Miller...).
