Lars Aagaard est diplômé de l'université de Roskilde en 2004[1]. Il travaille à l'Institut technologique danois[2] et au ministère de l'Économie, puis prend la direction du département de l'environnement et de l'énergie de la Confédération de l'industrie danoise.
En 2006, il rejoint l'organisation industrielle Dansk Energi comme directeur adjoint. De 2009 à 2022, il en est le directeur général[3]. Dansk Energi est renommé Green Power Danemark après sa fusion avec deux organismes spécialisés en énergie éolienne et solaire[4].
Il siège au conseil d'administration de Velux Danemark et il est vice-président du conseil d'administration de l'Institut technologique danois. Il est membre du conseil d'administration du fonds pour l'énergie et du conseil d'administration d'Eurelectric, organisation industrielle européenne de l'énergie[2]. À partir de 2017, il siège au Conseil économique de l'environnement[5].