Die Chicagoer Schallplattenfirma Mercury Records gründete Smash Records im März 1961 als Tochterunternehmen. Als Geschäftsführer wurde Shelby Singleton eingesetzt. Es war vorgesehen, dass Smash den Sektor Teenie-Pop, Country, Gospel und Auslandsimporte übernehmen sollte. Smash agierte als eigenständige Plattenfirma, den Vertrieb übernahm das Mutterunternehmen Mercury. Außerdem schloss Mercury mit mehreren kleinen Plattenlabels Herstellungsverträge ab, deren Singles in den Smash-Katalog aufgenommen wurde. So war die erste Katalog-Nummer 1700 eine Single des Labels Nero. Die Auslandsimporte wurden unter dem Label Fontana in den Smash-Katalog eingereiht.
Die erste Single mit dem Smash-Logo kam mit den Paramours, den späteren Righteous Brothers im März 1961 heraus. Im Mai desselben Jahres hatte Smash seinen ersten Titel in den Hot 100 des US-Musikmagazins Billbord. Joe Barry erreichte dem Song I'm a Fool to Care Platz 24. Im August 1961 konnte mit Wooden Heart, gesungen von Joe Dowell der erste Nummer-eins-Hit verzeichnet werden. Mit Hey! Baby von Bruce Channel und My Boyfriend's Back mit den Angels kamen später weitere Nummer-eins-Titel hinzu. Insgesamt erreichten etwa 40 Singles einen Platz unter den Top 50. Zwischen 1961 und 1970 veröffentlichte Smash über 560 Singles und mehr als 130 Vinyl-Langspielplatten. Die meisten Singles wurden mit Roger Miller produziert (23), gefolgt von Jerry Lee Lewis (20).
1970 wurde die Produktion von Schallplatten unter dem Label Smash eingestellt. 1980 ließ der Medienkonzern PolyGram Smash für kurze Zeit noch einmal aufleben, und veröffentlichte unter dem Label Schallplatten mit Countrymusik.