Народився у с. Остзан, неподалік Амстердаму. Точна дата його народження не відома. Згодом перебрався до Амстердаму. Також не знано в кого навчався майбутній художник. Уже у 1490-х роках став заможним митцем, тому що у 1500 році зумів купити власний будинок. Усе життя працював в Амстердамі. У 1505 році його ім'я з'являється в реєстрі гільдії Святого Луки.
Помер у 1533 році в Амстердамі.
Справу ван Остзанена продовжили сини Дірк та Корнеліс Якобзони, а також онуки Корнеліс Антоніс та Якоб Діркзон.
Малював картини на релігійні сюжети («Соломія з головою Іоанна Хрестителя», «Різдво Христове») і портрети («Едзард Великий, граф Східної Фрізландії»). В доробку Оостзанена є низка дивовижних вівтарних композицій (триптих «Поклоніння волхвів», 1515 рік, Амстердам). У 1518—1519 роках для міста Алкмар та у 1522 році для міста Горн розробляв церковні плафони та вітражі.
Портретні роботи Якоба Остзанена є одними з найбільш ранніх на півночі Європи. Невеликого зросту фігури, повернені обличчям до глядача, заповнюють простір його картин. Прагнучи оживити композиції своїх робіт, художник дещо перевантажує полотна деталями та архітектурно-орнаментальними мотивами.
Значна частина картин ван Остзанена загинула під час боротьби з іконами під час Нідерландської революції.
Окрім того, ван Остзанен відомий як гравер і майстер ксилографії. Найвідомішими є гравюри, що ілюструють страсті Христові. Усього з доробку Остзанена відомо про 200 гравюр.
Dudok van Heel, S.A.C., Van den Berg, W.C., De schilders Jacob Cornelisz alias Jacob War en Cornelis Buys uit Oostzaan. Hun werkplaatsen in Amsterdam en Alkmaar in: De Nederlandsche Leeuw jg. 128 nr. 2 (juni 2011), pag. 49-79.
Ludwig Scheibler: Die Gemälde des Jacob Cornelisz von Amsterdam, in: Jahrbuch der Preußischen Kultursammlungen, Bd. 3, 1882 S.13-29
Emile Meijer, Les Trésors du Rijksmuseum Amsterdam, Scala Books, 1994 (ISBN 2-86656-022-1), p. 37