Село В'язівське-Водяне розташоване на правому березі річки Мала Тернівка, вище за течією на відстані 1,5 км розташоване село Призове, нижче за течією на відстані 0,5 км розташоване село Долина, на протилежному березі — село Вербуватівка. Село знаходиться на березі великого штучного озера.
12 червня 2020 року, відповідно до розпорядження Кабінету Міністрів України № 709-р «Про визначення адміністративних центрів та затвердження територій територіальних громад Дніпропетровської області», увійшло до складу Юр'ївської селищної громади[2].
17 липня2020 року, в результаті адміністративно-територіальної реформи та ліквідації Юр'ївського району, село увійшло до складу Павлоградського району[3].