12 червня 2020 року, відповідно до розпорядження Кабінету Міністрів України № 725-р «Про визначення адміністративних центрів та затвердження територій територіальних громад Харківської області», селище увійшло до Богодухівської міської громади[1].
Селище Балабанівка знаходиться на правому березі річки Сухий Мерчик. На протилежному березі розташоване село Петропавлівка. За 2,5 км залізнична станція Максимівка.