Банк відповідно до національного законодавства здійснює ключові функції фінансового регулятора. Банк несе відповідальність за підтримання стабільності національної валюти, здійснюючи емісію латвійської грошової одиниці — лата. Нагляд за діяльністю банку здійснюється Сеймом Латвії.
Історія
Банк Латвії був заснований 7 вересня1922 року як центральний банк країни. Після приєднання Латвії до СРСР, 10 жовтня1940 року банк був ліквідований; його функції були передані латвійському республіканському відділенню Держбанку СРСР. У роки фашистської окупації Банк Латвії поновлював свою роботу, але емісією національної валюти вже не займався.
2 березня1990Верховна Рада Латвійської РСР прийняв закон «Про банки», відповідно до якого був створений республіканський центральний банк. Проте, повністю функції національного банку, включаючи емісійну, банк став здійснювати лише після прийняття Латвією декларації незалежності, восени 1991 року. До складу Банку Латвії був включений Латвійський республіканський банк Держбанку СРСР (утворений в 1987 році на базі республіканського відділення Держбанку).
Активи банку на 31 грудня 2008 року склали 3,41 млрд латів (на 31 грудня 2007 року — 2,85 млрд латів), капітал — 242,0 млн латів (170 500 000), чистий прибуток за 2008 рік — 53,4 млн латів (за 2007 рік — 51,5 млн латів).