Eksjö–Österbymo Järnväg öppnade för persontrafik 1915, denna blev sedan nedlagd 1954. Järnvägen gjorde att ett mindre stationssamhälle växte upp invid stationen och tidigare handelsplatsen Österbymo. Att järnvägen kom relativt sent till Österbymo gjorde att samhället aldrig kom att växa som många andra stationssamhällen. Detta gjorde att järnvägen under hela sin tid gick med förlust och relativt snabbt lades ned, något som drabbade Österbymo mycket hårt.
Minnessten över Henrik Leonard Rääf i Småland med Ydre Wärdshus och torget i bakgrunden
Under senare delen av sjuttiotalet kunde tätorten Österbymo erbjuda ett stort serviceutbud. Trots det begränsade befolkningsunderlaget i tätorten blomstrade näringslivet. Småföretagandet var betydande och i tätorten fanns tre bensinstationer; BP, GULF och Nynäs, postkontor, två banker; Jordbrukskassan samt Ydre Sparbank, apotek, kiosk, gummiverkstad, skomakare, herrekipering, skoaffär, pappershandel, blomsterhandel, leksaksaffär, el/lamphandel, konditori, möbelaffär, hotell, två stycken radio- och TV-handlare, inte mindre än tre bilverkstäder samt två järnaffärer där den ena även erbjöd försäljning av lantbruksmaskiner. Dessutom fanns det både en konsumbutik och en ICA-butik. I folkets hus fanns en biograf som visade film en gång i veckan.
Befolkningsutveckling
Befolkningsutvecklingen i Österbymo 1950–2020[6][7]
På orten finns förskola, grundskola, bibliotek, vårdcentral, folktandvård, apotek, äldreboende, dagligvaruaffär, specialaffärer, systembolag, bank samt flera matställen och övernattningsmöjligheter.
Församlingshemmet med kyrksal i Österbymo byggdes 1973 eftersom Svenska kyrkan saknade en lokal att nyttja på orten. I tätorten finns även två aktiva frikyrkoförsamlingar, Missionskyrkan och Pingstkyrkan.
Hultgrensmuseet som ligger i anslutning till biblioteket, består av en stor samling foton som beskriver gamla tiders folk och vardag tagna av fotografen August Christian Hultgren (1869-1961).
Näringsliv
Det finns flera industrier på orten varav Camfil AB, Träullit, Ydre-Grinden AB och Ydre skåp AB kan nämnas.
Idrott
Fotbollslaget IFK Österbymo finns i orten. De spelar sina hemmamatcher på Bulevallen.
Personer från orten
Henrik Leonhard Rääf (1873–1929), sonson till den mer kände Leonhard Fredrik Rääf i Småland på Forsnäs gård, har hedrats med en minnessten som står på den gamla marknadsplatsen, nu torget i Österbymo. Hans betydelse för bygden och för järnvägens tillkomst markeras på detta sätt.
Åt minnet av kammarherre Henrik Leonard Rääf *20-12-1873 +19-7-1929 Ydres väl hans mål.
^Kodnyckel för SCB:s statistiska tätorter och småorter - Koppling mellan gammalt och nytt kodsystem, SCB, 11 november 2021, läs online.[källa från Wikidata]
