До територијалне реорганизације насеље се налазио у саставу бивше велике општине Карловац. Будачка Ријека се од распада Југославије до августа 1995. године налазила у Републици Српској Крајини.
Становништво
Будачка Ријека је према попису из 2011. године имала 245 становника.[2]