Nachádzala sa niekoľko desiatok kilometrov juhovýchodne od Patny a medzi rokmi 427 až 1197 bola centrom budhistickej vzdelanosti. Na konci 12. storočia však univerzita zanikla pod tlakom moslimských nájazdníkov.
Zrúcaniny objavil a identifikoval britský archeológ Alexander Cunningham. Podľa tradície Nálandu niekoľkokrát navštívil aj sám Budha, zakladateľ budhizmu.