Tidligere lå bygda Ugglum på stedet, men da det i 1917 ble anlagt en jernbanestasjon ble i stedet navnet Sävedalen valgt for å unngå forveksling med Ucklum i Bohuslän. Sävedalen har senere blitt det vedtatte navnet på kommunedelen.
Iskremprodusenten Triumfglass etablerte sin første fabrikk i Sävedalen i 1958, og selskapet har nå sitt hovedkontor der.