Gruppa dannet i 1974 etter en serie opptredener i Hughes's Pub i landsbyen An Spidéal, County Galway. Den opprinnelige besetningen var felespilleren Frankie Gavin, Alec Finn (bouzouki), Charlie Piggott (banjo, fløyte) og Johnny McDonnagh (bodhrán). Dolores Keane ble også invitert med fra begynnelsen.
Bandnavnet tok de fra Túatha Dé Danann («Danus folk»), et folk fra Irlands mytiske forhistorie. Av ikke klarlagte grunner ble navnet senere endret fra Dé Danann til De Dannan.
Gruppa har hatt en rekke vokalister. Dolores Keane sang på debutalbumet, senere fulgte Andy Irvine og Johnny Moynihan. På begynnelsen av 1980-tallet hadde gruppa stor suksess hos irsk-amerikanere med Maura O´Connel som vokalist og frontfigur. Albumet Star-Spangled Molly var en honnør til de irskættede innvandrernes bidrag til amerikansk kultur. Etter at Maura O´Connel sluttet var Mary Black frontfigur på to album og da hun sluttet i 1986 kom Dolores Keane tilbake og var med på to album.
I 1980 fikk de en overraskende hit single i Irland med Beatles-låta Hey Jude. Som en pekepinn på gruppas allsidighet kan nevnes at de også spilte inn Händels «Arrival of the Queen of Sheba» fra Solomon, Queens «Bohemian Rhapsody», samt klezmermusikk de lærte av bluegrass- og klezmerstjernen Andy Statman.
Bandmedlemmene gikk hver sin vei i 2003, hvoretter Alec Finn tok patent på navnet De Dannan. Dette førte til en høyt profilert krangel med Frankie Gavin da denne i 2009 brukte samme navnet på bandet som før bar navnet Hibernian Rapsody band.[2][3]