ナシム・ニコラス・タレブ
ナシーム・ニコラス・タレブ （阿 : نسيم نيقولا نجيب طالب 、英 : Nassim Nicholas Taleb 、1960年 - ）は、レバノン系アメリカ人の作家 [ 1] 思想家 、リスク・不確実性の研究者 である。
ウォール街 でデリバティブ トレーダー として長年働き、その後ヘッジファンド の経営を経て、フルタイムの研究者と作家になった。作家としての方が著名だが、2008年のリーマンショック などの金融危機における数々の成功により、天才トレーダー としても知られる。稀な出来事に賭けて大きな利益を上げた手法から「カオスの帝王」 と称えられている。研究者としては主に、脆弱性の測定・予防とモデル誤差 について取り組んでいる。作家としては、実践者の立場として、理解していない世界での行動方法を提唱している。予期しない稀な現象に関するブラック・スワン 反脆弱性 の概念を提唱した。[ 2]
レバノン のアミュン （英語版 ） ギリシャ正教徒 の重鎮的一族であり、政治的にも要職を務めてきた家系であった。しかし、1975年からはじまったレバノン内戦 によって、その地位や富を失うのを目の当たりにした。
少年時代は大変反抗的である一方、読書好きで、文学や哲学などさまざまな古典を読み漁った。パリ大学 では、科学の学士号と修士号を取得し[ 3] ペンシルベニア大学 のウォートン・スクール では、MBA を取得した。また、パリ大学 （ドフィーヌ）では、経営科学の博士号を取得している[ 4]
また、タレブは語学に堪能であり、英語 、フランス語 、アラビア語 で読み書きをすることができるだけでなく、イタリア語 とスペイン語 で会話もできる。また、ギリシア語 、ラテン語 、アラム語 、古典ヘブライ語 、カナーン語 の文書を読むことができる[ 5] [ 6]
タレブは、1987年のブラックマンデー で4000万ドルの利益を上げたことにより、経済的自由を手に入れ、その後UBS の取締役兼専任トレーダーを務めるなど、さまざまな職を転々とした。1999年にトレーダーを引退した後に、Empirica Capital というヘッジファンドを創設し、2000年から2001年にかけて起きた大暴落で大きな利益を生み出した。しかし、喉頭癌 により、2004年にはそれもやめて、文筆業と研究に専念するようになった[ 7] Empirica でパートナーだった Mark Spitznagel が創設したファンド Universa Investments のアドバイザーを務めている。ニューヨーク大学 ではリスク工学 の教授を務めていた[ 8]
タレブは著書『ブラック・スワン』の中で、次のように書いている[ 9]
『グローバリゼーションによって、不安定性が低減され、安定性が増したものの、相互に連動した脆さが生まれた。言い換えれば、それは、破壊的なブラックスワンを生み出す。我々は、かつてないような世界的崩壊に直面している。金融機関は、より少数の極めて大型の銀行へと統合していった。ほとんど全ての銀行が、相互に関係している。金融業界のエコロジーは、巨大化し、相互に連携し、官僚的な銀行で占められ、ひとつの銀行が失敗したら、全てが巻き込まれる。銀行の統合は、金融危機を発生しにくくする効果があると見られているが、一旦危機が発生したら、その影響はより大きくなり、我々に跳ね返ってくる。我々は、さまざまな貸し出し方針の小さい銀行群のエコロジーから、それぞれが相互に似ている均質なフレームワークへと移行した。今のところ大きな失敗はないが、もしそれが起きたら…私は恐ろしくて震えが止まらない。』
『政府が出資する金融機関ファニー・メイ の抱えるリスクを見たところ、ダイナマイトの上に座っているようなもので、ちょっとしたしゃっくりでも危険である。しかし、心配には及ばない。ファニー・メイが抱える多数の科学者スタッフが、そんなことは起きないと考えているからである。』 そしてタレブは、2007年からの世界金融危機 の間に数百万ドルの利益を上げ、統計学者に一矢を報いた。[ 10] [ 11] Universa Investments も、2008年10月に65%から115%の利益を生み出した。[ 12] ダボス会議 では、銀行家に厳しい言葉を浴びせ、一種のスターとして扱われた[ 13] [ 14]
タレブは著書『ブラック・スワン』の中で既にパンデミックに対する警告を発しており、次のように書いていた。
私はグローバリゼーションを止めろ、旅行を禁止しろなんて言ってない。副作用やトレードオフにも注意しないといけないと言っているだけだ。でも、そういうことさえ気を配る人はほとんどいない。とても奇怪で強烈なウイルスがこの惑星全体に蔓延する、そんなリスクを私は感じる[ 15]
悪い黒い白鳥が生まれることが多い一方、よい黒い白鳥は生まれない環境（負の歪度を持つ環境と呼ぶ）では、確率の小さい事象が起こす問題はいっそうひどくなる。なぜか？明らかに、破滅的な事象は必然的にデータから欠落している。変数が生き延びて続いているということ自体が、これまでそういう事象が起きていないことを示している。だからそういう分布を観察していると、安定性を過大評価し、ありうるボラティリティやリスクを過小評価しがちになる。この点——物事一般にはバイアスがかかっていて、過去を振り返れば安定していてリスクは低いように見え、おかげで私たちはいつかびっくりすることになる——は、医療の分野ではとくに肝に銘じておくべきだ。疫病の歴史はあまり研究されていないが、この星を揺るがすような大流行が起こるリスクを示唆する要素は見られない[ 15]
中国で新型コロナウイルスが感染拡大し欧米でも感染者が出始める中、2020年1月26日、タレブはニューイングランド複雑系研究所 の研究員であるジョゼフ・ノーマン、同研究所のプレジデントであるヤニア・バーヤムとともに、この感染拡大に対し各国が取るべきいくつかの原則に関する論文[ 16]
また、2020年4月9日、ブルームバーグは、タレブが助言するヘッジファンドUniversa Investments の同年3月の運用成績が+3,612%となったことを報じた[ 17] [ 17]
『Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options』（未邦訳）、1997年（初版発行）
『まぐれ：投資家はなぜ、運を実力と勘違いするのか 』望月衛訳、ダイヤモンド社、2001年（初版発行）
『ブラック・スワン：不確実性とリスクの本質』望月衛訳、ダイヤモンド社、2007年（初版発行）
同書の2010年の第二版に追加されたエッセイは、次のタイトルで別に訳され刊行されている。
『ブラック・スワンの箴言：合理的思考の罠を嗤う392の言葉』望月衛訳、ダイヤモンド社、2010年（初版発行）
『反脆弱性：不確実な世界を生き延びる唯一の考え方』望月衛訳、ダイヤモンド社、2012年（初版発行）
『身銭を切れ：「リスクを生きる」人だけが知っている人生の本質』望月衛訳、ダイヤモンド社、2017年（初版発行）
『Statistical Consequences Of Fat Tails: Real World Preasymptotics,Epistemology,and Applications』（未邦訳）、2020年（初版発行）
Taleb, Nassim Nicholas (1997). Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options . New York: John Wiley & Sons. ISBN 0-471-15280-3 Taleb, N. N. (2004) Bleed or Blowup: What Does Empirical Psychology Tell Us About the Preference For Negative Skewness? , Journal of Behavioral Finance , 5
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