העלילה היא על שני עובדים בחנות למוצרי עור בבודפשט שמקניטים אחד את השנייה מבלי לדעת שהם מחליפים ביניהם מכתבי אהבה ככותבים אנונימיים. הסוף הטוב של העלילה קורה בערב חג המולד ולכן הוא מוקרן לעיתים קרובות בחג המולד.
למר הוגו מטוצ'ק (פרנק מורגן) יש חנות למוצרי עור בבודפשט. בכל בוקר מגיעים לחנות העובדים. הזבן הראשי אלפרד קראליק (ג'יימס סטיוארט), הזבן פירוביץ (פליקס ברסרט), הזבנית אילונה (אינז קורטני) הקופאית פלורה (שרה האדן) השליח פפי (ויליאם טרייסי) והזבן פרנץ ודאש (ג'וזף שילדקראוט). ודאש הוא טיפוס צבוע, מתחנף לבוס, לבוש בהידור, מגיע לעבודה במונית וכולם תמהים מאין הוא מוצא מימון לכך.
יום אחד מגיעה לחנות בחורה נאה בשם קלרה נובק (מרגרט סאלבן) כדי למצוא עבודה. מטוצ'ק דוחה אותה אבל לחנות נכנסה אישה וקלרה משכנעת אותה לקנות קופסת עשויה מעור מלאכותי שמנגנת את השיר "עיינים שחורות" שכשפותחים אותה. קלרה אומרת ללקוחה שזו קופסת ממתקים שכל פעם שפותחים אותה היא משמיעה את המנגינה כאזהרה "לא יותר מדי ממתקים"...
קראליק מגלה לפירוביץ שהוא מנהל חליפת מכתבי אהבה אנונימיים עם בחורה. לבסוף הם קובעים תאריך לפגישה בבית קפה בו תחכה הבחורה עם ספר של אנה קרנינה. הוא וקלרה לא מסתדרים בעבודה אחד עם השנייה ורבים כל הזמן.
מטוצ'ק עצבני כל הזמן וקלאריק לא מבין מדוע. לקראת חג המולד מורה מטוצ'ק לעובדים להישאר לעבודה נוספת בלילה וקלאריק וקלרה מתנגדים בגלל "המפגש" ביניהם. לבסוף הם משוחררים. קלאריק ממהר לבית הקפה ורואה את קלרה עם הספר ואז הוא מבין שזו הבחורה אתה הוא מתכתב. הוא נכנס לבית הקפה מדבר אתה ולא מגלה לה.
מטוצ'ק גוער כל הזמן בקלאריק ולבסוף מפטר אותו עם מכתב המלצה. קראליק לא מבין מדוע הוא מפוטר לאחר שנים רבות של עבודה נאמנה. הסיבה מתבהרת לאחר הפיטורים - מטוצ'ק חשד שאשתו בוגדת בו וחשד זה הוטל על קראליק שהוא בחור צעיר ונאה.
הוא שוכר בלש פרטי שמגלה שאשתו בוגדת בו עם ודאש. הוא נכנס לחדרו, נוטל אקדח ומתכוון לירות בעצמו. השליח פפי מגיע באותו רגע, מציל אותו ושולח אותו לאשפוז בבית חולים בגלל התמוטטות עצבים.
לבסוף הוא ממנה את קראליק למנהל החנות ואת פפי לפקיד. ודאש מגורש מהחנות בחרפה. לקראת חג המולד מקשטים העובדים את החנות ומצליחים למכור את רוב תכולתה לשמחת מטוצ'ק שמגיע לחנות. הוא מכיר את השליח החדש רודי (צ'ארלס סמית') ומציע לקחת אותו לארוחת חג המולד יקרה במסעדה ידועה.
קלאריק וקלרה נשארים במקום ואז הוא מגלה לה שהכותב האלמוני זה הוא ושניהם מתחבקים.
.jpg)
