Le parti naît en 1932 de la fusion du parti radical-socialiste, des Libéraux de gauche et du parti radical. Le premier est le principal groupe né de la dislocation de la ligue libérale, tandis que le Parti radical s'est séparé des radicaux-socialistes en 1928.
Lors de leur première élection, les élections partielles tenues en 1934, le parti a remporte 3 sièges à la Chambre des députés, puis cinq aux élections de 1937.
Le parti a été membre du gouvernement luxembourgeois de 1932 à 1938, associé au Parti de la droite, qui dominait la politique de l'entre-deux-guerres. Le parti radical-libéral a continué d'exister jusqu'au réalignement politique provoqué par l'occupation allemande pendant la seconde guerre mondiale et laisse sa place le à l'actuel parti démocratique.
Guy Thewes, Les gouvernements du Grand-Duché de Luxembourg depuis 1848, Imprimerie centrale, Luxembourg, Service information et presse du gouvernement luxembourgeois, Département édition, (réimpr. 2003, 2006 et 2007) (1re éd. 1989), 271 p. [détail des éditions] (ISBN978-2-87999-212-9, OCLC830021082, lire en ligne)
