Sa valeur militaire est récompensée le , lorsqu'il reçoit la croix « Pour le Mérite ». Jusqu'au , il intègre l'état-major du 26e corps de réserve. Quelques jours avant l'armistice, il reçoit les feuilles de chêne pour sa croix « Pour le Mérite ».
Sur ordre du gouvernement, il prend la tête d'un ensemble d'unités de la Reichswehr et de Freikorps et se dirige le dans la Ruhr, afin d'y mater le soulèvement bolchevique qui s'y déroule. Après une répression sanglante et plus d'un millier d'exécutions perpétrées à l'encontre des insurgés, von Watter publie un ordre selon lequel, à compter du , tout « comportement illégal » (en allemand : gesetzwidriges Verhalten) serait puni de mort ; cet ordre intervient neuf jours après que le Président du ReichFriedrich Ebert a interdit les tribunaux sommaires. Sur son initiative, on fera ériger en 1934 un mémorial au sud du château de Horst(de) à Essen, rendant hommage aux combattants des corps francs tombés lors de la répression de l'insurrection.