Ce minuscule petit lac est situé à un endroit stratégique dans les montagnes à quelques mètres de la frontière des États-Unis, près de Notre-Dame-des-Bois. À quelques centaines de mètres du lac ; de l'autre côté de la frontière, dans le comté de Coös, la Rivière Magalloway, un affluent de la Rivière Androscoggin y prend sa source; à quelques km à l'ouest, le Fleuve Connecticut y prend lui aussi sa source; ce qui en fait tout un réseau de cours d'eau qui communique entre le sud du Québec et la Nouvelle-Angleterre. Cet endroit devait sûrement être souvent utilisé par les Amérindiens, les missionnaires et les trappeurs.
Toponymie
Deux histoires sont à l'origine du nom « Lac Danger ». Selon certains, ce nom aurait été attribué car des explosifs étaient utilisés à proximité du lac. Selon d'autres, ce nom évoque le danger auquel s'exposaient les contrebandiers qui passaient par là, à proximité de la frontière américaine.