La plaza debe su nombre a la antigua iglesia de San Jaime,[2] edificio medieval que fue derribado en 1823 como parte de las obras de reforma y ampliación de la plaza. La plaza ampliada fue inaugurada en 1840 rebautizándola como «Plaza de la Constitución», en referencia a la constitución de 1837. En la nueva fachada del ayuntamiento se colocó una placa obra de Celdoni Guixà con la nueva denominación. Aunque la plaza recuperó su nombre original, esta placa no fue retirada[3]hasta 2013 con Xavier Trias en la alcaldía, aduciendo la inconveniencia de una duplicidad de nombres, y fue depositada en el MUHBA.