La aerolínea fue fundada en Akureyri por Tryggvi Helgason como Nordurflug, y comenzó a operar como Flugfelag Nordurlands el 1 de mayo de 1975.
Una reorganización y fusión entre Icelandair Domestic y Norlandair (Flugfélag Nordurlands) tuvo como resultado el nombre actual desde 1997. Es propiedad de Icelandair Group y tenía 226 empleados en marzo de 2007.[2]
El 4 de marzo de 2011, el Dash 8 TF-JMB cuando estaba aterrizando en el aeropuerto de Nuuk recibió el impacto de una microrráfaga y el tren principal derecho se partió provocando que el avión se saliera de pista. Las 31 personas que viajaban a bordo resultaron ilesas.[5]