Lugny-Champagne liegt im Berry etwa 34 Kilometer ostnordöstlich von Bourges. Das Gemeindegebiet wird vom Bach Ragnon durchquert, der im Nordosten in das Flüsschen Chanteraine einmündet. Umgeben wird Lugny-Champagne von den Nachbargemeinden Groises im Nordwesten und Norden, Feux im Nordosten, Sancergues im Osten, Charentonnay im Osten und Südosten, Sévry im Süden, Chaumoux-Marcilly im Südwesten sowie Étréchy im Südwesten und Westen.