Daniel Lockwood besuchte die öffentlichen Schulen seiner Heimat. Im Jahr 1865 absolvierte er das Union College in Schenectady. Nach einem anschließenden Jurastudium und seiner 1866 erfolgten Zulassung als Rechtsanwalt begann er in Buffalo in diesem Beruf zu arbeiten. Zwischen 1874 und 1877 war er Bezirksstaatsanwalt im dortigen Erie County. Politisch schloss er sich der Demokratischen Partei an.
Bei den Wahlen des Jahres 1890 wurde Daniel Lockwood erneut im 32. Distrikt seines Staates in den Kongress gewählt, wo er am 4. März 1891 John M. Farquhar ablöste. Nach einer Wiederwahl konnte er bis zum 3. März 1895 zwei weitere Legislaturperioden im US-Repräsentantenhaus absolvieren. Im Jahr 1894 verzichtete er auf eine weitere Kongresskandidatur. Stattdessen bewarb er sich erfolglos um das Amt des Vizegouverneurs von New York.
Nach dem Ende seiner Zeit im US-Repräsentantenhaus praktizierte Daniel Lockwood wieder als Anwalt in Buffalo. Im Jahr 1901 war er Manager seines Staates für die in Buffalo stattfindende Pan-American Exposition, auf der dann PräsidentWilliam McKinley ermordet wurde. Seit 1903 gehörte er der State Lunacy Commission an. Er starb am 1. Juni 1906, seinem 62. Geburtstag, in Buffalo, wo er auch beigesetzt wurde.