I efteråret2004 fulgte et facelift, som medførte andre sidemarkeringslygter, aluminiumsskørter for og bag og et mere strømlinjeformet frontparti, ligesom en ny benzinmotor på 2,5 liter med 154 kW (210 hk). Derudover blev kabinen modificeret, specielt midterkonsollen og betjeningsenheden på instrumentbrættet.
Til modelåret2006 blev dieselmotoren videreudviklet, så den nu ydede 136 kW (185 hk). Derudover kom den såkaldte Four-C undervogn, som kunne indstilles individuelt efter vejforholdene (sport eller komfort). I Nordamerika solgtes udover XC70 en næsten identisk model kaldet V70 XC. XC70's konkurrenter er bl.a. Audi A6 allroad quattro baseret på Audi A6 og Subaru Outback, som er baseret på Subaru Legacy.
Motorer
2,4 liter femcylindret turbobenzinmotor med 147 kW (200 hk), 2000−2002
2,5 liter femcylindret turbobenzinmotor med 154 kW (210 hk), 2002−2007
2,4 liter femcylindret turbodieselmotor med 120 kW (163 hk), 2002−2005
2,4 liter femcylindret turbodieselmotor med 136 kW (185 hk), 2005−2007