Lauda kørte galt på Nürburgring den 1. august1976, hvilket næsten kostede ham livet og efterlod alvorlige ar i ansigtet. Lauda kørte af banen, hvilket resulterede i, at brændstoftanken sprang læk og brød i brand. Hele bilen var et flammende inferno, og der gik op mod et minut, før det lykkedes redningsfolkene og de andre kørere, at få Lauda ud af den brændende bil. Det betød, at Lauda havde fået voldsomme brandsår i ansigtet og han havde indåndet varme, giftige gasser, hvilket beskadigede hans lunger kraftigt. Lauda var ved bevidsthed under hele ulykken, men kollapsede siden hen og gik i koma, da han var kommet ud af bilen.
Han var indtil 26. November2017 kommentator på tysk tv ved Formel 1-transmissioner og ekspertkonsulent hos Mercedes Grand Prix Formel 1-team.
Den 2. september 2013 havde filmen "RUSH" premiere. Filmen handler om ham og hans største rival, James Hunts, forhold til hinanden. Den har alle de store øjeblikke fra deres rivalisering. Filmen foregår hovedsageligt omkring verdensmesterskabet i 1976. Filmen er instrueret af Ron Howard.
