Франц II влиза на императорска и по-късно в испанска военна служба. През 1566 г. участва в поход в Унгария и 1568 г. херцогът на Алба го повишава в ранг полковник в Нидерландия.
През 1571 г. баща му се отказва от управлението в полза на Франц II. По-големият му брат Магнус II, който е на шведска служба, събира войска в Нидерландия и тръгва против Лауенбург, но е изгонен от императорската войска. Франц II поема управлението сам. След смъртта на баща му през 1581 г. Франц управлява заедно с братята си Магнус и Мориц.
През 1588 г. брат му Магнус II е заловен от императорската войска в Хамбург и Франц го затваря до края на живота му в една кула на двореца в Ратцебург.
Фамилия
Франц II е женен два пъти и има 11 сина и 8 дъщери.
Първи брак: 26 декември 1574 г. във Волгаст с принцеса Маргарета от Померания (1553 – 1581), дъщеря на херцог Филип I от Померания. С нея той има децата:[1]
Johann Samuel Ersch: Allgemeine Encyclopädie der Wissenschaften und Künste in alphabetischer Folge, Band 48, J. f. Gleditsch, 1848, S. 60 ff. (Digitalisat)
Adolf Baring: Die Persönlichkeit des Herzogs Franz II., in: Die Reformation in Lauenburg. Beiträge zur Kirchengeschichte Lauenburgs, Ratzeburg: Lauenburgischer Heimatverlag H.H.C. Freystatzky 1931, S. 117 ff. (online auf pkgodzik.de; dort S. 18 ff.)