При смъртта на баща му Ото е още непълнолетен и управлението на страната поема чичо му Албрехт I († 1279) и след неговата смърт чичо му епископ Конрад от Ферден. Той управлява самостоятелно от 1282 г.
През 1302 г. Ото купува за 6500 сребърни марки Графство Виолпе. През кралските избори през 1313 г. той се присъединява към своя зет Лудвиг Баварски и получава от него през 1315 г. имперски земи. На 28 ноември 1315 г. Ото прави наследствено завещание, по което двамата му сина Ото и Вихелм да си разделят владетелството.
Ото е погребан в новопостроения от него манастирSt. Michaelis в Люнебург.
На трона го последват през 1330 г. синовете му Ото III и Вилхелм II († 1369), чиято смърт предизвиква 1370 г. Люнебургската наследствена война.
