У 1986 чемпіонату Австралії не було, оскільки турнір перенесли на січень. Тому цей турнір слідував за турніром 1985 року. Це був останній розіграш чемпіонату Австралії на трав'яних кортах.
Стефан Едберг успішно захистив титул австралійського чемпіона, вигравши другий турнір Великого шолома.
У жінок Гана Мандлікова перемогла у фіналі минулорічну чемпіонку Мартіну Навратілову. Для Мандлікової це були друге австралійське чемпіонство й четвертий (останній одиночний) титул Великого шолома загалом.