Réunion Air Services (RAS) була заснована в грудні1974 рокубізнесменом Жераром Етьєвом, ставши першою комерційної авіакомпанією, що базується на Реюньйоні[5][6]. У серпні 1977 року RAS відкрила перший регіональний маршрут між Сен-Марі і Майоттой на 32-місцевому турбогвинтовому літаку Hawker Siddeley HS 748. У грудні 1986 року авіакомпанія змінила офіційну назву на Air Réunion.
У жовтні1990 рокуAir Réunion була придбана компанією Sematra, 46 % власності якої перебувало у володінні місцевого самоврядування, решта 54 % належали приватним бізнесменам і банкам. Місяцем пізніше авіакомпанія черговий раз змінила офіційну назву на чинне в даний час Air Austral. Ще через два місяці авіаперевізник отримав свій перший Boeing 737—500. Наступний літак того ж типу був введений в експлуатацію в 1994 році, а через трироки компанія придбала Boeing 737-300QC, який можливо було використовувати як в пасажирському, так і у вантажному варіантах.
У 2007 році авіакомпанія відкрила далекомагістральний рейс між Реюньйон і Тулузою з проміжною посадкою в Марселі.
У 2008 роціAir Austral ввела нову уніформу для членів екіпажів та працівників компанії, яка була розроблена фірмою Balenciaga. У тому ж році флот авіакомпанії поповнився двома турбогвинтовими літаками ATR 72-500.
У квітні2009 рокуAir Austral відкрила далекомагістральний рейс в Сідней і Нову Каледонію, запропонувавши тим самим варіант перельоту між Парижем і Сіднеєм зі стикуванням у Реюньйоні. У тому ж році компанія ввела в експлуатацію ще два авіалайнераBoeing 777-300ER і листопаді-місяці розмістивши замовлення на два літака AirbusA380 з компонуванням тільки салонами економічного класу з 840 пасажирськими місцями в кожному лайнері. Нові A380 повинні були поповнити парк перевізника в 2014 році і за планами керівництва компанії використовуватися на маршруті Реюньйон-Париж[7], однак 31 липня2013 стало відомо, що Air Austral відмовилася від цієї ідеї.[8]
У березні2012 рокуAir Austral повідомила про закриття регулярних перевезень за маршрутом Реюньйон-Сідней-Нова Каледонія, через місяць скасувала свої плани, а ще через місяць знову випустила прес-реліз про зупинення всіх рейсів на даному маршруті.
У квітні 2012 року Air Austral не змогла здійснити платіж за замовлений літак Boeing 777-200LR, авіакомпанія розглядала варіанти перепродажу даного лайнера іншим перевізникам. У підсумку лайнери пішли Orenair.[9][10][11]
Незабаром була проведена реструктуризація компанії, після якої вже в 2014 роціAir Austral знову почала приносити прибуток.[12]
В кінці січня2015, компанія замовила два Boeing 787-8 Dreamliners, які будуть поставлені відповідно у травні та жовтні2016. Літак будуть розраховані на перевезення 242 пасажирів з двома класами обслуговування. Пропонуючи меншу потужність, ніж Boeing 777—300, Dreamliner буде ідеальний для далекомагістральних рейсів в Африку і Азію. Boeing 787 замінить старіючий B777-200.
Стратегічно, Boeing 787 буде поміщений на службу в Бангкок, головний центр Air Austral в Азії. Поточний семигодинний варіант рейсу до Таїланду на Boeing 737—800 із зупинкою в Ченнаї з великою кількістю транзитних пасажирів, що летять далі в Китай, не виглядає привабливим. Dreamliner також може допомогти відкрити кілька щотижневих рейсів в Гуанчжоу, головне місце призначення для китайської громади, що живе на Острові Реюньйон.
Перший комерційний рейс B787 Air Austral намічений на 10 червня2016.[13]
Маршрутна мережа
У грудні2011 року маршрутна мережа регулярних перевезень авіакомпанії Air Austral включала в себе наступні пункти призначення[14]:
Air Austral використовує власну бонусну програму заохочення часто літаючих пасажирів «Capricorne» (посилання на Південний тропік — фр.Tropique du Capricorne, що проходить через південну частину Реюньйона).