Облігації внутрішніх державних позик

Облігації внутрішніх державних позик України
Можлива форма існування Бездокументарна
Можливі емітенти Міністерство фінансів України
Спосіб випуску емісія
Види довгострокові / середньострокові / короткострокові
Тип зобов'язання Позика
Основні законодавчі акти:

Закон України Про цінні папери та фондовий ринок; Постанова Кабінету Міністрів України «Про випуск облігацій внутрішніх державних позик»

Облігації внутрішніх державних позик України (ОВДП) — державні боргові цінні папери, які випускає Міністерство фінансів України. Мінфін використовує ОВДП, щоб залучити додаткові грошові ресурси на потреби бюджету. Крім того, за рахунок ОВДП може здобуватися додатковий випуск акцій банків та надаватися ресурс ФГВФО в якості кредиту.

Види ОВДП

Облігації внутрішніх державних позик, як і інші державні облігації України, можуть бути:

  • довгострокові — понад п'ять років;
  • середньострокові — від одного до п'яти років;
  • короткострокові — до одного року.

ОВДП також розрізняються за видами валют, у яких вони номіновані; можуть бути з достроковим погашенням чи без такого; з індексованою вартістю; амортизаційні.

«Військові облігації»

Ще до початку АТО, 1 квітня 2014 року, Кабмін доручив Міністерству фінансів розмістити облігації внутрішньої державної позики «Військові облігації» з метою надати фінансову допомогу Збройним Силам. Всього запозичення планувалися в обсязі до 1 млрд гривень, на два роки, під 7 процентів річних[1][2].

Мінфіном було здійснено випуск зазначених облігацій на номінальну суму 100 060 тис. грн за такими основними умовами: номінальна вартість однієї облігації — 1000 грн, строк обігу — 2 роки, купонний період — 6 місяців, ставка доходу — 7 % річних. Надходження до державного бюджету від випуску зазначених облігацій склали 100 364,3 тис. гривень. Видатки з обслуговування облігацій склали 14 002,7 тис. грн, погашення облігацій було здійснено 27.07.2016 р. у сумі 100 060,0 тис. гривень[3].

З початку повномасштабної війни 24 лютого 2022 року Уряд України залучив від продажу ОВДП на аукціонах 211,6 млрд грн в еквіваленті. На погашення за внутрішніми борговими цінними паперами спрямовано 198 955,2 млн грн, 2 090,2 млн дол. США та 662,6 млн євро.

Найбільший обсяг цих цінних паперів, як і раніше, сконцентрований банками — первинними дилерами. Другим за обсягом є портфель військових облігацій у власності громадян та бізнесу України. Обсяг облігацій внутрішньої державної позики у власності нерезидентів становить 2 241,1 млн грн та 9 млн дол. США[4].

Умови випуску

Міністерство фінансів розміщує випуски ОВДП виключно на внутрішньому фондовому ринку. Номінальна вартість ОВДП становить 1000 гривень, також може бути визначена в іноземній валюті.

Пред'явнику цих облігацій Україна гарантує відшкодування їх номінальної вартості з виплатою обумовленого купонного (процентного) доходу.

Кожному випуску присвоюється ISIN (міжнародний ідентифікаційний номер цінних паперів, англ. International Securities Identification Number), визначається валюта, в якій номіновано папери, термін обігу, доходність у процентах річних, кількість паперів, дати розміщення (тобто проведення аукціонів на первинному ринку) і погашення (дата повної виплати номіналу та всіх процентів). Наприклад:

ISIN UA4000209001
Валюта UAH
Термін 97 днів (коротко­строкові)
Доходність 18,50 %
Кількість 5 537 943 шт.
Розміщення 28.04.2020
05.05.2020
Погашення 05.08.2020

Розміщення ОВДП здійснюється виходячи з поточних потреб фінансування Державного бюджету України.

Регулятори

Міністерство фінансів відповідно до Постанови Кабінету Міністрів України від 31 січня 2001 року № 80 «Про випуск облігацій внутрішніх державних позик»[5] здійснює розміщення ОВДП на аукціонах через Національний банк України, який виконує операції з обслуговування державного боргу, пов'язані з розміщенням ОВДП, їх погашенням і виплатою доходів за ними, а також провадить депозитарну діяльність щодо цих цінних паперів.

Відповідно до своїх повноважень Мінфін:

  1. розробляє та оприлюднює орієнтовні графіки розміщення ОВДП, визначає час та обсяги розміщення облігацій (затверджений графік, а також зміни до нього періодично розміщуються на офіційному вебсайті Міністерства);
  2. визначає форми та шляхи розміщення ОВДП, встановлює терміни обігу ОВДП, дати їх погашення та сплати купонного доходу (для купонних облігацій);
  3. встановлює граничний рівень дохідності ОВДП, відповідно до якого задовольняються заявки учасників розміщення облігацій;
  4. оприлюднює інформацію про результати розміщення ОВДП;
  5. оформляє випуски ОВДП глобальними сертифікатами;
  6. забезпечує своєчасне погашення ОВДП та сплату доходу за ними[6].

Депозитарієм ОВДП, тобто установою, яка веде їх централізований облік у бездокументарній формі, є Національний банк України.

З метою сприяння залучення іноземних інвестицій в ОВДП Нацбанк та міжнародний депозитарій цінних паперів Clearstream[en] 13 березня 2019 року підписали угоду про кореспондентські відносини[7].

ОВДП як об'єкт інвестування

Купити ОВДП можуть як юридичні особи, так і громадяни, резиденти та нерезиденти. Купівля паперів відбувається через уповноважену особу — торговця. Торговцем (брокером) є банк або інвестиційна компанія, які мають ліцензію торговця, необхідну для здійснення операцій на фондовому ринку.

ОВДП належить до низькоризикових видів інвестування, оскільки їх погашення у повному обсязі (100 % номіналу) гарантується державою. У порівнянні з депозитами, вони мають вищу кінцеву дохідність.

Витрати за угодами з ОВДП можуть включати комісії торговця та обслуговуючого банку, проте (на відміну від депозитів) вони звільнені від податку на доходи фізичних осіб.

Коли інвестор достроково (до дати погашення випуску) бажає вийти з інвестиції, він подає заявку брокеру на продаж паперу на вторинному ринку. При цьому ціна ОВДП на момент продажу може бути як вище, так і нижче ціни купівлі. Якщо вона є вищою, інвестор отримує додатковий доход[8].

Таким чином, ОВДП можуть забезпечувати кілька видів доходу:

  1. Купонні виплати: за державними облігаціями (як правило, крім військових) виплачується фіксована ставка процента, відома як купонний платіж. Цей платіж здійснюється періодично (наприклад, раз на півроку або раз на рік) і становить відсоток від номінальної вартості облігації.
    Умови отримання: Якщо купонні платежі передбачені умовами випуску ЦП.
  2. Приріст капіталу: державні облігації також можуть збільшуватися в ціні з часом, що призводить до приросту капіталу, якщо облігація продається за вищою ціною, ніж була придбана. У випадку, якщо інвестор не продає облігацію, вона погашається за номінальною ціною в кінці терміну обігу.
    Умови отримання: Якщо ціна продажу або номінал ЦП вище за ціну купівлі.

Доходність

Доходність облігацій оцінюється як номінальна та ринкова. Номінальна доходність встановлється емітентом (Мінфіном) і є незмінною. Ринкова доходність є динамічною і залежить від ринкової ціни облігації, за якою вона продається на вторинному ринку. Торговцями тут виступають комерційні банки, інвестиційні компанії та брокери; військові папери також можна придбати через застосунок «Дія». На ринкову вартість облігацій впливає, перш за все, облікова ставка НБУ[9][10].

Поточний стан ринку ОВДП

Станом на 1 березня 2023 року в обігу знаходяться 1 333 918 617 облігацій номінальною вартістю 1000 гривень кожна. Ці облігації зі 194 випусків, майже всі — гривневі. Крім національної валюти, випущені також ОВДП у доларах США та євро. Термін їх обігу — від 162 до 10 992 днів; середній термін обігу — 4387 днів.

Роки розміщення — від 2013 до 2023. Роки погашення — від 2023 до 2052.

Номінальний рівень дохідності для гривні становить від 5,00 до 19,75 %[11].

Активними користувачами цього інструменту традиційно є державні банки. За даними НБУ, на 1 березня 2020 банки мали у власності ОВДП на загальну суму 322 млрд грн (номінальна вартість). При цьому 85 % ОВДП було сконцентровано в портфелях чотирьох державних банків: Приватбанку (43 %), Ощадбанку (23 %), Укрексімбанку (11 %) та Укргазбанку (8 %)[12].

Обсяг угод на вторинному ринку до війни стабільно зростав:[13]

2017 р. 52,367 млрд грн
2018 71,945
2019 122,850
2020 173,716
2021 209,537
2022 124,932

Див. також

Примітки

  1. ↑ Облігації внутрішньої державної позики «Військові облігації». Державна фіскальна служба України. Архів оригіналу за 29 квітня 2020. Процитовано 06.05.2020. 
  2. ↑ Про випуск облігацій внутрішньої державної позики «Військові облігації»: Постанова Кабінету Міністрів України від 01.04.2014 № 101
  3. ↑ Відповідь на запит про публічну інформацію
  4. ↑ Уряд України залучив від продажу ОВДП на аукціонах із початку повномасштабної війни 211,6 млрд грн у еквіваленті – депозитарій НБУ. Національний банк України (укр.). Процитовано 19 грудня 2022. 
  5. ↑ Про випуски облігацій внутрішніх державних позик: Постанова Кабінету Міністрів України; Умови від 31.01.2001 № 80
  6. ↑ ОВДП. Міністерство фінансів України. Процитовано 05.05.2020. 
  7. ↑ Міжнародний депозитарій Clearstream відкриває рахунок у НБУ. Укрінформ. 14.03.2019. Процитовано 05.05.2020. 
  8. ↑ Все про інвестиції в ОВДП. minfin.com.ua. 23 жовтня 2018. Процитовано 05.05.2020. 
  9. ↑ Від чого залежить прибутковість держоблігацій?. Freedom Finance (укр.). Процитовано 21 грудня 2023. 
  10. ↑ Де і як купити ОВДП у 2023 році. finance.ua. 21 СЕРПНЯ 2023. Процитовано 21 грудня 2023. 
  11. ↑ ОВДП, що перебувають в обігу / Міністерство фінансів України.
  12. ↑ Скриньку Пандори відкрили: як "державні гарантії" можуть привести Україну до нової економічної кризи. ЕП. 05.05.2020. Процитовано 05.05.2020. 
  13. ↑ Відповідь на публічний запит

Посилання на індикатори ринку

Публікації

  • Кучер, Г. «Розвиток ринку внутрішніх державних боргових зобов'язань України.» Вісник Київського національного торговельно-економічного університету 2 (2011): 47-58.
  • Вахненко, Т. П. «Перспективні напрями політики державних запозичень в Україні.» Економіка і прогнозування 31 (2005): 65-76.
  • Боринець, С. Я., and Л. В. Могилко. «Економічна природа та призначення державних цінних паперів.» Інвестиції: практика та досвід 13 (2011): 29-31.
  • Приказюк, Н. В., and Т. П. Моташко. «Державні запозичення: світовий досвід та особливості здійснення в Україні.» Економіка та держава 5 (2009): 12-14.
  • Дудченко, Вікторія Юріївна, and Виктория Юрьевна Дудченко. «Зарубіжна практика регулювання державного боргу.» (2007).
  • Богдан, Т. «Визначальні фактори впливу на рівень відсоткових ставок за ОВДП та економетричні моделі відсоткових ставок.» Вісник Національного банку України 11 (2012): 17-25.

Read other articles:

Khasril Arifin

Artikel ini sebatang kara, artinya tidak ada artikel lain yang memiliki pranala balik ke halaman ini.Bantulah menambah pranala ke artikel ini dari artikel yang berhubungan atau coba peralatan pencari pranala.Tag ini diberikan pada Desember 2023. Khasril Arifin Informasi pribadiLahir9 Agustus 1964 (umur 59)Pariaman, Sumatera BaratSuami/istriRifa MarizaAnakClarissa Ruby Artha MaritzaM. Daffa Chesta AdabiShakilla Zamrud Artha MaritzaM. Rakha Maulana RamadhanAlma materAkademi Kepolisian (198...

 

Sha'ar HaGolan

This article is about the modern kibbutz. For the archaeological site, see Sha'ar HaGolan (archaeological site). Place in Northern, IsraelSha'ar HaGolan שַׁעַר הַגּוֹלָן‎Etymology: Gate of the GolanSha'ar HaGolanShow map of Northeast IsraelSha'ar HaGolanShow map of IsraelCoordinates: 32°41′11″N 35°36′12″E / 32.68639°N 35.60333°E / 32.68639; 35.60333Country IsraelDistrictNorthernCouncilEmek HaYardenAffiliationKibbutz MovementFounded...

 

Moselle (rivière)

Pour les articles homonymes, voir Moselle. Ne doit pas être confondu avec Moselle (ruisseau). la Moselleallemand : Mosel Boucles de la Moselle à Liverdun en France. Bassin versant de la Moselle. la Moselle sur OpenStreetMap. Caractéristiques Longueur 545 km (544, en considérant, comme la plupart des hydrologues français et allemands, la Moselotte-module 13.7- comme étant la branche mère du système et non la Moselle à cette confluence, de module 9,3. Cf. Carte ci-dessus) Ba...

Slanské Nové Mesto

Košice-okolie District in the Kosice Region Slanské Nové Mesto (Hungarian: Szaláncújváros) is a village and municipality in Košice-okolie District in the Kosice Region of eastern Slovakia. History In historical records the village was first mentioned in 1332 (Vyuarus, Wywaros) as a royal city “ cives et hospites de Nova Civitate regale”. In 1387 it belonged to Slanec. In 1427 it belonged to noble family Lossonczy. Geography The village lies at an altitude of 240 metres and covers a...

 

Associazione Calcio Padova 1931-1932

Voce principale: Calcio Padova. Associazione Fascista Calcio PadovaStagione 1931-1932Sport calcio Squadra Padova Allenatore Lajos Kovács Presidente Ferruccio Hellmann Serie B2º (in serie A) Maggiori presenzeCampionato: Favero (34) Miglior marcatoreCampionato: Perazzolo (17) StadioStadio Silvio Appiani 1930-1931 1932-1933 Si invita a seguire il modello di voce Questa pagina raccoglie i dati riguardanti l'Associazione Fascista Calcio Padova nelle competizioni ufficiali della stagione 19...

 

Stefan Goldmann

German-Bulgarian DJ and composer Stefan GoldmannBackground informationBirth nameStefan GoldmannAlso known asSimitli, BarricadeBorn1978 (age 45–46)OriginBerlin, Germany / Sofia, BulgariaGenresMinimal house, techno, avant-gardeOccupation(s)Composer, DJ, record producerYears active2001–PresentLabelsMacro, Perlon, Cocoon, Innervisions, Ovum, Classic RecordingsWebsitestefangoldmann.comMusical artist Stefan Goldmann (born 1978) is a German-Bulgarian DJ and composer of electronic music....

Chengalpattu Lok Sabha constituency

Defunct parliament constituency in Tamil Nadu, India ChengalpattuFormer Lok Sabha constituencySriperumbudur constituency, 1971 delimitation.Constituency detailsCountryIndiaRegionSouth IndiaStateTamil NaduAssembly constituencies Tirupporur (SC) Chengalpattu Maduranthakam Acharapakkam (SC) Uthiramerur Kancheepuram Established1952Abolished2009Total electors11,36,736Reservationnone Chengalpattu is a defunct Lok Sabha constituency in Tamil Nadu. It was earlier known as Chingleput. This constituenc...

 

Ivanovo Oblast

First-level administrative division of Russia Oblast in Central, RussiaIvanovo OblastOblastИвановская область FlagCoat of armsCoordinates: 57°01′N 41°31′E / 57.017°N 41.517°E / 57.017; 41.517CountryRussiaFederal districtCentral[1]Economic regionCentral[2]Administrative centerIvanovo[3]Government • BodyOblast Duma[4] • Governor[4]Stanislav Voskresensky[5]Area[6] ...

 

Courtine

Pour les articles homonymes, voir Courtine (homonymie). Courtine reliant deux tours (château médiéval de Pouancé). Dans l’architecture militaire romaine et du Moyen Âge, une courtine est la muraille d'enceinte qui se trouve entre deux tours[1] et qui les relie. Dans l’architecture militaire bastionnée, c’est le rempart reliant deux bastions. La courtine est souvent couronnée de mâchicoulis et d'un parapet crénelé, constitué d'une alternance de créneaux (ou embrasures) et de...

Maya society

Social organization of the Pre-Hispanic Maya Maya society concerns the social organization of the Pre-Hispanic Maya, its political structures, and social classes. The Maya people were indigenous to Mexico and Central America and the most dominant people groups of Central America up until the 6th century.[1] In the Neolithic Age, Maya society has contributed to the fields of astronomy, mathematics, agriculture, art and writing.[2] The Mayans would peak as a civilization between...

 

大字 (数字)

この項目には、一部のコンピュータや閲覧ソフトで表示できない文字が含まれています（詳細）。 数字の大字（だいじ）は、漢数字の一種。通常用いる単純な字形の漢数字（小字）の代わりに同じ音の別の漢字を用いるものである。 概要 壱万円日本銀行券（「壱」が大字） 弐千円日本銀行券（「弐」が大字） 漢数字には「一」「二」「三」と続く小字と、「壱」「�...

 

土库曼斯坦总统

土库曼斯坦总统土库曼斯坦国徽土库曼斯坦总统旗現任谢尔达尔·别尔德穆哈梅多夫自2022年3月19日官邸阿什哈巴德总统府（Oguzkhan Presidential Palace）機關所在地阿什哈巴德任命者直接选举任期7年，可连选连任首任萨帕尔穆拉特·尼亚佐夫设立1991年10月27日 土库曼斯坦土库曼斯坦政府与政治 国家政府 土库曼斯坦宪法 国旗 国徽 国歌 立法機關（英语：National Council of Turkmenistan） ...

世界政區索引

此條目可能包含不适用或被曲解的引用资料，部分内容的准确性无法被证實。 (2023年1月5日)请协助校核其中的错误以改善这篇条目。详情请参见条目的讨论页。 各国相关 主題列表 索引 国内生产总值 石油储量 国防预算 武装部队（军事） 官方语言 人口統計 人口密度 生育率 出生率 死亡率 自杀率 谋杀率 失业率 储蓄率 识字率 出口额 进口额 煤产量 发电量 监禁率 死刑 国债 ...

 

Coloration evidence for natural selection

Early evidence for Darwinism from animal coloration Natural selection has driven the ptarmigan to change from snow camouflage in winter to disruptive coloration suiting moorland in summer. Selective breeding transformed teosinte's small spikes (left) into modern maize (right). Darwin argued that evolution worked in a similar way. Animal coloration provided important early evidence for evolution by natural selection, at a time when little direct evidence was available. Three major functions of...

 

Scientific calculator

Calculator designed to calculate problems in science, engineering, and mathematics This article needs additional citations for verification. Please help improve this article by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed.Find sources: Scientific calculator – news · newspapers · books · scholar · JSTOR (January 2015) (Learn how and when to remove this message) Casio fx-991DE X - A modern Digital calculator from...

Corruption in Haiti

Institutional corruption in the country Political corruption Forms and concepts Bribery Cronyism Economics of corruption Electoral fraud Elite capture Influence peddling Kleptocracy Mafia state Nepotism Pyrrhic defeat theory Slush fund Simony State capture State-corporate crime Throffer Anti-corruption International Anti-Corruption Court Group of States Against Corruption International Anti-Corruption Academy International Anti-Corruption Day United Nations Convention against Corruption Corru...

 

No. 543 Squadron RAF

Defunct flying squadron of the Royal Air Force No. 543 Squadron RAFSquadron badgeActive19 October 1942 – 18 October 1943 24 September 1955 – 24 May 1974Country United KingdomBranch Royal Air ForceRolePhotographic ReconnaissancePart ofNo. 16 Group, RAF Coastal Command (42–43)[1] No. 3 Group, RAF Bomber Command (55–68)[2] No. 1 Group, RAF Strike Command (68–74)[3]Motto(s)Valiant and Vigilant[4][5]InsigniaSquadron Badge heraldryA crane's hea...

 

Compassion in World Farming

Animal welfare organization AbbreviationCIWFFormation1967; 57 years ago (1967)FounderPeter RobertsTypeCharityRegistration no.1095050PurposePromoting animal welfareLocationGodalming, EnglandRegion Worldwide[1]MethodsAdvocacy, public education, researchChief ExecutivePhilip LymberyStaff 102Volunteers 4Websitewww.ciwf.org.uk Compassion in World Farming (CIWF) is a campaigning and lobbying animal welfare organisation. It campaigns against the live export of animals,...

Sabak

papan sabak Sabak adalah buku tulis kuno yang digunakan untuk menulis sebelum adanya buku tulis digunakan secara luas. Sabak terbuat dari lempengan batu karbon yang dicetak lempengan segi empat dan ditulisi dengan menggunakan grip (mirip pensil). Sebelum digunakannya buku tulis yang terbuat dari kertas, sabak merupakan alat tulis wajib yang dimiliki siswa sekolah di Indonesia pada tahun 1960-an untuk alat bantu belajar tulis menulis. Sabak bukanlah peranti menyimpan berkas permanen. Alat ini ...

 

مناخة (صنعاء)

مناخة  - قرية -  تقسيم إداري البلد  اليمن[1] المحافظة محافظة صنعاء المديرية مديرية مناخة خصائص جغرافية إحداثيات 15°04′00″N 43°44′00″E / 15.06666667°N 43.73333333°E / 15.06666667; 43.73333333   الارتفاع 6706 قدم  السكان التعداد السكاني 2004 السكان 7٬455 معلومات أخرى التوقيت ...