Вийшов на волю в січні наступного року. Відбув практику в Белзі. У 1941 р. був ув'язнений у Кракові, перебував у нацистському концтаборі Аушвіц (1941—1944). У повоєнний час працював директором і співредактором у видавництві тижневика «Українська трибуна» (1946—1948, Мюнхен). У 1949 р. виїхав до США, оселився у Каліфорнії. Заробляв спершу фізичною працею, згодом відкрив власне бюро земельного планування та інженерних робіт, очолював будівельний кооператив (1977—1985).
Друкувався в часописах і газетах «Сучасність», «Визвольний шлях», «Арка», «Свобода», «Америка», «Українські вісті». Після переїзду до США відійшов від літературного життя.
Автор книги «Альбом політв'язня» (1946), збірки оповідань і повістей «Пан» (1948, 1984); науково-публіцистичних праць «Фронда Степана Бандери в ОУН 1940 р.» (1996), «Голос із діаспори в Україну» (1997), «Без ідеологічного самодурства» (1992) та ін.
Окремі видання:
Балей П. Без ідеологічного самодурства. — Лос-Анджелес; Балтимор: Смолоскип, 1992. — 765 с.
Балей П. Голос із діаспори в Україну. — Лас-Вегас, 1997. — 224 с.
Балей П. Марксизм: утопія в теорії і терор у практиці. 2-е вид. — К. : Смолоскип, 2003. — 728 с.
Балей П. Обезвласнене суспільство. — Лос-Анджелес : Вид. укр. культ. осередку, 1981. — 686 с.
Балей П. Фронда Степана Бандери в ОУН 1940 р.: Причини і наслідки. — К., 1996. — 244 с.
Бурлакова І. Потенціал біблійних образів та сюжетів в інтерпретації проблеми зради (на матеріалі оповідання Петра Балея «Антошко») // Актуальні проблеми української літератури і фольклору. — Донецьк, 2010. — Вип. 14. — С. 140—150.
Романенчук Б. Азбуковник. Енциклопедія української літератури. — Філадельфія; Київ, 1969. — Т. 1. — С. 230.
Семчишин М. Балей Петро // Енциклопедія української діяспори / Гол. ред. В. Маркусь, спів-ред. Д. Маркусь. — Нью-Йорк — Чикаго, 2009. — Кн. 1. — С. 37.
Українська діаспора: літературні постаті, твори, біобібліографічні відомості / Упорядк. В. А. Просалової. — Донецьк : Східний видавничий дім, 2012. — 516 с.