Köyün eski adı "İlaç"'dır.[4] Yerleşimin daha eski tarihlerde kurulmuş olsa da savaşlar nedeniyle harap olmuştur. Bu nedenle 1516, 1530 ve 1591 yılı Osmanlı tahrirlerinde yerleşim virane olarak kaydedilmiştir.[5] 1642 yılında İlac adıyla görülen köyde; avarıza konu 11 Müslüman hane ile 22 Hristiyan hane bulunmaktadır.[6] 1835 yılı sayımında (sadece erkek nüfus sayılmış) sadece Müslümanların yaşadığı görülen köyde 39 hanede 95 erkek kaydedilmiştir.[7]
Türkiye Cumhuriyeti'nin kuruluşuyla da İlaç adıyla görülen yerleşimin adı, 1950'lerin sonuna doğru değiştirilmiş ve 1960 yılı nüfus sayımından itibaren günümüzdeki adıyla kayıtlarda yer almaya başlamıştır.[8] Söğütlü, 17 Aralık 1996 tarihinde belediye statüsü alarak beldeye dönüştü.[9]