I det antika, sagolika avlägsna landet Persien adopteras gatupojken Dastan av landets vise kung Sharaman. 15 år senare leder Dastan attacken mot den heliga staden Alamut som misstänks ha tillverkat vapen åt Persiens fiender. Men när kung Sharaman sen dödas och skulden läggs på Dastan måste Dastan och Alamuts prinsessa Tamina fly. Dastan och Tamina misstänker att kung Sharamans mördare är ute efter den speciella dolken vars ägare kan använda för att resa bakåt i tiden med. Med andra ord, den som har denna dolk i sin ägo skulle kunna ändra på en speciell tidpunkt, t.ex. en stor strid, och därmed bli mäktigast i världen. Denna någon som dödade kung Sharaman, vem det än är, får under absolut inga omständigheter lägga sina maktgalna fingrar på dolken med tidens sand.