Indien som var regerande mästare skickade sitt U23-landslag till turneringen som en förberedelse för fotbollsturneringen vid Asiatiska spelen i Kina 12–27 november 2010.[3][4][5]
Slutspelet innehåller tre automatiskt kvalificerade lag (topp tre från förra turneringen) och fem lag från kvalspelet. Kvalet bestod av två delar.
Ett playoff mellan lagen som rankades på plats 19 och 20 (Mongoliet och Macau) som vanns av Macau.
Fyra kvalgrupper med fyra lag i varje grupp. Gruppvinnaren gick vidare till slutspelet, liksom den bästa tvåan. Eftersom Afghanistan drog sig ur innan kvalet började så räknades resultaten mot det sista laget i varje grupp bort när det skulle avgöras vilket lag som var bästa tvåan.[6]
Kvalificerade lag
De åtta lag som kvalificerade sig för slutspelet var:
Finalen spelades på Sugathadasa Stadium (som de flesta andra matcher) inför 3 000 personer i Sri Lankas varma och fuktiga klimat. Det kom att bli en dramatisk match. Båda lagen hade redan mött varandra i första gruppspelsmatchen, den matchen hade slutat 1–1. I finalen fick Nordkorea tidigt en spelare utvisad. Den iranska domaren gav den nordkoreanska försvararen Ryang Myong Il ett gult kort först i minut 18 och sen ett till i minut 32. Därmed fick Nordkorea spela resten av matchen med en man mindre. Minuten senare gjorde TurkmenistansŞamyradow 1–0 och de kunde gå till halvtid i ledning. I andra halvlek lyckades Nordkorea genom turneringens bäste spelare Ryang Yong-Gi kvittera med en kvart kvar av matchen. Det blev förlängning men den blev mållös så efter 120 minuters spel stod det klart att finalen skulle avgöras på straffar. Efter de första fem straffarna hade lagen missat en var. Nordkoreas Ri Kwang-Hyok satte då sin straff och i straffen efter så räddade målvakten Ju Kwang-min Turkmenistans straff som slogs av Arslanmyrat Amanov. Nordkorea blev därmed mästare och fick som segrare även en plats i asiatiska mästerskapet 2011.
Vinnare av turneringen blev alltså Nordkorea efter en jämnt match mot Turkmenistan som kunde avgöras först efter straffar. Båda lagen i finalen hade mötts redan i första gruppspelsmatchen och även där slutade matchen 1–1.
Detta var första gången som Nordkorea vann AFC Challenge Cup efter att i turneringen två år tidigare slutat trea. I den första turneringen som hölls 2006 deltog inte landet.
