Ликуд има своје корене у ревизионистичкомционизму чији је оснивач био Зе'ев Јаботински, као и у либералној и националистичкој идеологији. Одмах након стварања Израела основана је странка Херут (Слобода), којој се 1961. придружила организација Либралим (либерали) у изборном блоку Гахал (тај блок је чинио главну снагу опозиције).
1973. уједињевањем Гахал-а са још странака створена је коалиција Ликуд од стране Менахема Бегина, која је победила изборе1977, и по први пут Лабуристичка партија је отишла у опозицију. 1988. Ликуд је претворен из коалиције у јединствену партију.
У економској политици странка се залаже за либерализам (и због тога је традиционални ривал Лабуристичкој партији) али и за врло наглашенију националистичку реторику. Међутим, треба напоменути да сви њени лидери (као премијери) били активни у мировним преговорима са Египтом 1977.-1979. и са Палестинцима1991. и 1998.
2005. Шарон је као премијер донео одлуку о тоталном израелском повлачењу из појаса Газа, што је значило да се дефинитивно напушта идеал "Великог Израела". Ова одлука је довела до раскола унутар странке и Шарон је са својим присталицама основао странку Кадима. Нетанјаху се после раскола вратио на чело партије али је на изборима2006. Ликуд претрпео крах, изгубивши хегемонију у оквиру израелске деснице.
Ликуд тренутно подржава решење "две државе за два народа", с циљем окончавања израелско-палестинског конфликта, али је веома опрезан и сматра да признање државе Палестине долази тек након прихватања постојања Израела од стране свих палестинских политичких снага, укључујући радикално-исламистички Хамас.
Странка се опоравила и под вођством Нетанјахуа (који се вратио на премијерску функцију 2009) победила на изборима 2009, 2013. и 2015.
^Baskin, Judith Reesa, ур. (2010). The Cambridge Dictionary of Judaism and Jewish Culture. Cambridge University Press. стр. 304. ISBN9780521825979. Приступљено 30. 6. 2015. „To overcome Labor Party dominance, the bulk of center-right parties formed Likud…. In the early twenty-first century, Likud remains a major factor in the center-right political bloc.”CS1 одржавање: Формат датума (веза)
Baskin, Judith Reesa, ур. (2010). The Cambridge Dictionary of Judaism and Jewish Culture. Cambridge University Press. стр. 304. ISBN9780521825979. Приступљено 30. 6. 2015. „To overcome Labor Party dominance, the bulk of center-right parties formed Likud…. In the early twenty-first century, Likud remains a major factor in the center-right political bloc.”CS1 одржавање: Формат датума (веза)