Automobil Volvo 850 bol celosvetovo uvedený ako model pre roku 1992, avšak do USA dorazil až v modelovom roku 1993. Predával sa ako sedan a verzia kombi sa začala predávať v Európe v roku 1992. Predával sa so sloganom: "dynamický automobil so štyrmi svetovými pokrokmi".[6] Medzi ne patrili: priečne uložený päťvalcový radový motor, ktorý poháňal predné kolesá, zadná náprava so vzperami delta-link, ktorá kombinovala to najlepšie z vlastností závislého a nezávislého zavesenia kolies, systém ochrany posádky pri bočnom náraze (SIPS)[7] a samonastaviteľný mechanizmus predných bezpečnostných pásov.[8]
V roku 1995 sa celosvetovo začala predávať výkonná verzia Volvo 850 T-5R a v roku 1996 ju nahradila verzia R.[9]
T-5R
Volvo 850 T-5R
V roku 1995 sa začal predávať model 850 T-5R, ktorý bol vyvinutý v spolupráci s automobilkou Porsche. Automobil bol postavený na základe verzie 850 Turbo, s použitím motora B5234T3 so špeciálnou riadiacou jednotkou, ktorá zvyšovala plnici tlak turbodúchadla o 0,1 bar,[10] čo poskytovalo motoru nárast výkonu o 18 koní. Výkon motora tak bol 181 kW/243 koní a krútiaci moment 340 Nm. Výkon motora bol prenášaný prostredníctvom 4-rýchlostnej automatickej prevodovky na predné kolesá. Porsche tiež poskytlo interiérové doplnky, ako napríklad sedadlá z alcantary.
Táto verzia bola známa aj svojou bezpečnosťou. Verzia 850 T-5R bola prvým automobilom, ktorý v štandardnej výbave ponúkal štyri airbagy.[11] Maximálnu rýchlosť má elektronicky obmedzenú na 249 km/h.
Verzia 850 T-5R bola dostupná len v trch farebných prevedeniach:
Krémová žltá 1975
Čierna 3025
Smaragdová Zelená metalíza 0500
850 R
V roku 1996 uviedla automobilka Volvo novú výkonnú verziu modelu 850 ako náhradu úspešnej verzie T-5R. Výroba verzie R sa konala medzi rokmi 1996 až 1997, a na rozdiel od verzie T-5R nebola obmedzená. Viacero zdrojov uvádza celkovo približne 5000 až 7000 vyrobených verzií R. Medzi farebné prevedenia patrili Bright Red, Black Stone, Dark Grey Pearl, Dark Olive Pearl, Turquoise Pearl a Polar White.
Na obmedzený čas bola dostupná nová manuálna prevodovka, vyvinutá špeciálne pre model 850 R (okrem amerického trhu), ktorej označenie bolo M59. S ňou bola montovaná vizkózna spojka a samosvorný diferenciál Torsen. Medzi Ďalšie zlepšenia patrili stabilizátory - predný s priemerom 20 mm a zadný s priemerom 19,5 mm, tvrdšie nastavenie tlmičov či 7-lúčové disky kolies z ľahkých zliatin s rozmermi 7x17 palcov.
