Финансовое моделирование

Финансовое моделирование – это процесс построения абстрактного представления (финансовой модели) реальной или предполагаемой финансовой ситуации[1]. В ходе финансового моделирования могут быть исследованы все или некоторые вопросы развития компании, изменения стоимости ценных бумаг и иные активы и объекты, имеющие финансовую оценку.

Термин «финансовое моделирование» широко применяется в сфере оценки инвестиционных проектов и в оценке бизнеса. В этом случае финансовые модели позволяют наглядно представить экономику проекта и оценить эффективность вложений в тот или иной актив. Само финансовое моделирование применяется намного чаще. По существу, любое экономическое обоснование управленческого решения является финансовой моделью, а его подготовка – финансовым моделированием. В основе финансового моделирования лежат методы математического, эконометрического и статистического моделирования.

Виды финансового моделирования

В зависимости от свойств финансовых моделей может быть проведена различная классификация финансового моделирования[2].

По временному признаку финансовое моделирование можно разделить на две группы:

  1. Финансовое моделирование для принятия стратегических решений;
  2. Финансовое моделирование для принятия операционных (или тактических) решений.

К первой группе относятся финансовые модели для оценки инвестиционных проектов, определения стоимости бизнеса, макроэкономические прогнозы и т.д.

Ко второй группе относятся финансовые модели для прогнозирования эффекта от изменения системы мотивации, закупочной политики, внедрения налоговой оптимизации и т.д.

В отдельную категорию, вероятно, стоит выделить финансовые модели написанные для целей нормирования. То есть такие модели, которые подготовлены на базе первоисточника. Как правило, первоисточником выступает нормативно-правовой акт, методика или отдельно прописанный алгоритм расчета какой-либо нормы, например, нормы расхода ГСМ.

По объекту моделирования финансовое моделирование можно разделить на:

  1. Финансовое моделирование для оценки инвестиционных проектов;
  2. Финансовое моделирование развития действующей компании для её оценки;
  3. Финансовое моделирование динамики котировок ценных бумаг (в т.ч. портфеля);
  4. Финансовое моделирование на макроэкономическом уровне.

По охвату свойств моделируемого объекта финансовые модели делятся на[3]:

  1. Тематические;
  2. Комплексные.

К первой группе относится финансовое моделирование отдельно взятого бизнес-процесса (или группы бизнес-процессов). Например, налоговое моделирование, моделирование продаж, моделирование закупочной деятельности, моделирование отдельно операционной деятельности компании, отдельно инвестиционной, отдельно финансовой.

Ко второй группе относится финансовое моделирование, охватывающее одновременно все аспекты развития изучаемого объекта. Например, моделирование в рамках единой модели и операционной, и инвестиционной, и финансовой деятельности компании.

По возможности повторного применения построенной финансовой модели происходит деление на:

  1. Финансовое моделирование уникальных моделей;
  2. Финансовое моделирование типовых моделей.

В первом случае повторное использование построенной финансовой модели затруднительно.

Во втором случае построенная финансовая модель может без существенных изменений использоваться для оценки существующих или будущих аналогичных объектов.

Также финансовое моделирование различается по отрасли:

  1. Финансовое моделирование производственных объектов;
  2. Финансовое моделирование в строительстве и девелопменте;
  3. Финансовое моделирование в торговле и сфере услуг;
  4. Финансовое моделирование в сфере IT.

По способу построения финансовой модели:

  1. Финансовое моделирование с использованием ЭВМ;
  2. Финансовое моделирование без использования ЭВМ.

Базовые требования к финансовым моделям

  1. Понятность. Информация, используемая в финансовой модели, и сделанные выводы должны быть понятны соответствующим пользователям.
  2. Экономическая целесообразность. Затраты на подготовку и детализацию финансовой модели не должны быть больше выгоды от её создания. Эта выгода может проявиться как в выборе более эффективного проекта, так и в отказе от убыточных решений.
  3. Контролируемость и прозрачность. Возможность пользователя разобраться в исходных данных, порядке и формулах расчетов, понять и проверить, как получаются отчетные значения.
  4. Гибкость. Возможность быстро вносить изменения в исходные условия и получать новый результат без существенных временных затрат.
  5. Управляемость и эргономичность. Финансовую модель нужно строить так, чтобы расчетные показатели зависели от предпосылок, и по прошествии некоторого времени и автор модели и другой пользователь могли разобраться, что и где нужно изменить, чтобы увидеть новый результат.

Концепция SMART устанавливает следующие требования к финансовой модели[4]:

  1. Прозрачность;
  2. Гибкость;
  3. Наглядность.

Многие финансовые институты устанавливают требования к финансовым моделям, предоставляемым при обосновании проектов. Например, Внешэкономбанк устанавливает следующие виды требований[5]:

  1. Требования к функциональным возможностям финансовой модели;
  2. Требования к составу исходных данных (допущений) финансовой модели;
  3. Требования к составу результатов финансовых прогнозов;
  4. Методические указания по составлению финансовых прогнозов;
  5. Оценка устойчивости финансовых показателей (коэффициентов);
  6. Требования к описанию финансовой модели.

Программы для финансового моделирования

В настоящее время на рынке предлагается достаточно много решений для финансового моделирования. Значительная часть программных продуктов создана для оценки инвестиций или формирования бюджетов. Значительное количество приложений для финансового моделирования построено на платформе Microsoft Office и, в частности, на основе Microsoft Excel. Большинство программ предполагает полностью или частично закрытый исходный код самой финансовой модели и распространяется на коммерческой основе.

Примечания

  1. Investopedia - Financial Modeling Definition. Дата обращения: 7 мая 2014. Архивировано 17 мая 2014 года.
  2. Financial Modelling in Microsoft Excel/Specifying a model https://en.wikibooks.org/wiki/Financial_Modelling_in_Microsoft_Excel/Specifying_a_model Архивная копия от 12 мая 2014 на Wayback Machine
  3. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник /Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. 2-е изд. перераб. и доп. — М.: Высшее образование, 2006. – с. 22.
  4. SMART Financial modelling, Best-practice financial modelling - Corality | Corality Financial Group - http://www.corality.com/services/smart Архивная копия от 13 мая 2014 на Wayback Machine
  5. Внешэкономбанк - Рекомендации по подготовке финансовой модели. Дата обращения: 7 мая 2014. Архивировано 12 мая 2015 года.

Read other articles:

Luca Toni Toni nel 2021 Nazionalità  Italia Altezza 193 cm Peso 88 kg Calcio Ruolo Attaccante Termine carriera 1º luglio 2016 Carriera Giovanili 1990-1991 Officine Meccaniche Frignanesi1991-1994 Modena Squadre di club1 1994-1996 Modena32 (7)[1]1996-1997 Empoli3 (1)1997-1998 Fiorenzuola26 (2)1998-1999 Lodigiani31 (15)1999-2000 Treviso35 (15)2000-2001 Vicenza31 (9)2001-2003 Brescia44 (15)2003-2005 Palermo80 (50)2005-2007 Fiorenti...

 

 

Bagian buritan kapal seperti tampak pada kapal penjelajah kelas Ticonderoga USS Mobile Bay (CG-53) Buritan adalah bagian belakang dari kapal. Di bagian buritan terdapat instrumen pengendali (rudder dan lain sebagainya). Bagian buritan dari kapal perang dipakai sebagai tempat mendarat helikopter. Bentuk buritan Pembagian kapal berdasarkan bentuk buritan: Buritan berbentuk sendok Buritan berbentuk miring Buritan berbentuk siku Lihat pula Haluan Kapal Kapal perang Gading-gading Artikel bertopik ...

 

 

RacletteNegara asalSwiss, PrancisWilayahAlpenSumber susuSapiDipasteurisasiYaTeksturKerasKadar lemak45%Waktu pematangan3 bulan[1] Raclette adalah keju yang berasal dari Wallis di Swiss dan Savoie di Prancis dan dibuat dari susu sapi yang dipasteurisasi.[1][2] Nama keju ini berasal dari kata racler yang dalam bahasa Prancis berarti menggores atau mengerik.[1] Pada zaman pertengahan, para gembala dari Swiss senang dengan keju Raclette yang pedas.[1] Mereka...

Maria Ulfah Santoso300x300px BiografiKelahiran(id) Hajjah Raden Ayu Maria Ulfah 18 Agustus 1911 Serang (Hindia Belanda) Kematian15 April 1988 (76 tahun)Jakarta Tempat pemakamanTaman Makam Pahlawan Kalibata Galat: Kedua parameter tahun harus terisi! Menteri Sosial 12 Maret 1946 – 26 Juni 1947 Kabinet: Kabinet Sjahrir II Data pribadiAgamaIslam PendidikanUniversitas Leiden KegiatanPekerjaanpolitikus, aktivis hak asasi manusia, aktivis hak wanita Partai politikSocialist Party (en) ...

 

 

Universitas Erasmus RotterdamErasmus Universiteit Rotterdambahasa Latin: Academia Erasmiana RoterodamensisMotoMaking Minds MatterJenisUniversitas riset negeriDidirikan1913 (sebagai Nederlandsche Handels-Hoogeschool)Anggaran€732 juta (2021)RektorAnnelien BredenoordStaf akademik3.687 (2020)Jumlah mahasiswa39.150 (2020)LokasiRotterdam dan Den Haag, Holland Selatan, BelandaWarnaHijau, Hijau Hitam, dan Abu-abu Terang[1]     AfiliasiAMBA, EQUIS, AACSBSitus web...

 

 

Questa voce sull'argomento calciatori croati è solo un abbozzo. Contribuisci a migliorarla secondo le convenzioni di Wikipedia. Segui i suggerimenti del progetto di riferimento. Borna Barišić Nazionalità  Croazia Altezza 186 cm Calcio Ruolo Difensore Squadra  Rangers Carriera Giovanili 2007-2011 Osijek Squadre di club1 2011-2012 Osijek? (?)2012-2013 BSK Bijelo Brdo? (?)2013-2015 Osijek51 (3)2015-2016 Dinamo Zagabria1 (0)2015-2016→  Lokomotiv...

Charles HestonHeston pada tahun 1953LahirJohn Charles Carter Heston(1923-10-04)4 Oktober 1923Wilmette, Illinois, Amerika SerikatMeninggal5 April 2008(2008-04-05) (umur 84)Beverly Hills, California, Amerika SerikatKebangsaan Amerika SerikatPekerjaanAktor, sutradara filmTahun aktif1941–2003PendahuluDavid NivenPenggantiBurt LancasterSuami/istriLydia Clarke ​(m. 1944⁠–⁠2008)​ Charlton Heston Charlton Heston (4 Oktober 1923 &#...

 

 

Custom of ancient Roman society Remains of the Baths of Trajan, Rome Bathing played a major part in ancient Roman culture and society. It was one of the most common daily activities and was practised across a wide variety of social classes.[1][2] Though many contemporary cultures see bathing as a very private activity conducted in the home, bathing in Rome was a communal activity. While the extremely wealthy could afford bathing facilities in their homes, private baths were ve...

 

 

Artikel ini sebatang kara, artinya tidak ada artikel lain yang memiliki pranala balik ke halaman ini.Bantulah menambah pranala ke artikel ini dari artikel yang berhubungan atau coba peralatan pencari pranala.Tag ini diberikan pada Februari 2023. Peti mati tengah Senebtisi seperti yang ditemukan di makam Senebtisi merupakan seorang wanita Mesir Kuno yang hidup di akhir Dinasti kedua belas Mesir, pada sekitar tahun 1800 SM. Ia hanya dikenal dari makamnya yang tidak tersentuh yang ditemukan di L...

American politician Anthony CannellaMember of the California State Senatefrom the 12th districtIn officeDecember 6, 2010 – November 30, 2018Preceded byJeff DenhamSucceeded byAnna CaballeroMayor of Ceres, CaliforniaIn officeDecember 2, 2005 – December 6, 2010Preceded byDeLinda MooreSucceeded byChris Vierra Personal detailsBornAnthony Joseph Cannella (1969-03-22) March 22, 1969 (age 55)[1]New Idria, California, U.S.Political partyRepublicanSpouseJulie Cannella...

 

 

William Powell William Horatio Powell[1] (Pittsburgh, 29 luglio 1892 – Palm Springs, 5 marzo 1984[2]) è stato un attore statunitense. Indice 1 Biografia 2 Filmografia 3 Doppiatori italiani 4 Riconoscimenti 5 Galleria d'immagini 6 Note 7 Altri progetti 8 Collegamenti esterni Biografia William Powell nacque a Pittsburgh, in Pennsylvania, da una famiglia agiata. Contravvenendo all'ambizione paterna, che lo avrebbe voluto avvocato, decise di fare l'attore e, all'età di 18 anni...

 

 

Sculpture by Auguste Rodin MeditationA bronze cast in the garden of the Musée RodinArtistAuguste RodinYear1886 (1886)TypeSculpture Meditation or The Interior Voice is an 1886 sculpture by Auguste Rodin, showing a young woman resting her head on her right shoulder. Versions The figure was also used on the right end of the tympanum of Rodin's The Gates of Hell, with a right hand added, extended in horror at the fate that awaits her in Hell.[1] Detail of the work without arms at th...

Symbolic military cemetery in Mersin, Turkey Cyprus Memorial Forest(Cyprus Memorial Cemetery)Kıbrıs Hatura Ormanı(Kıbrıs Şehitliği)TurkeyFor Turkish servicemen killed in action during the 1974 Cyprus InvasionEstablished1976 (1976)LocationÇamdüzünear Silifke, Mersin, TurkeyTotal burials454 (symblic)36°22′48″N 33°52′28″E / 36.38000°N 33.87444°E / 36.38000; 33.87444 class=notpageimage| Location of the military memorial in Turkey The Cy...

 

 

جزء من سلسلة مقالات حولالثقافة الإسلامية العمارة الإسلاميّة العربية الأذريّة الهندوإسلامية مغاربية مغوليّة عثمانية باكستانيّة فارسية سلجوقية الفن الفن الإسلامي التخطيط المُصغرات البُسط والسجاد الرقص السَّماع الرقص الصوفي الملابس العباءة العقال البوبو البرقع الچادر �...

 

 

This article needs additional citations for verification. Please help improve this article by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed.Find sources: List of political parties in Saint Kitts and Nevis – news · newspapers · books · scholar · JSTOR (August 2023) (Learn how and when to remove this message) Politics of Saint Kitts and Nevis Executive Monarch Charles III Governor-General Marcella Liburd Prime Mi...

Portuguese footballer In this Portuguese name, the first or maternal family name is Silva and the second or paternal family name is Coentrão. Fábio Coentrão Coentrão with Real Madrid in 2012Personal informationFull name Fábio Alexandre da Silva Coentrão[1]Date of birth (1988-03-11) 11 March 1988 (age 36)[1]Place of birth Vila do Conde, Portugal[1]Height 1.78 m (5 ft 10 in)[1]Position(s) Left-back, wingerYouth career1999–2006 Rio ...

 

 

Pour les articles homonymes, voir Thrace (homonymie). Thraces Les Thraces du Ve au IIIe siècle av. J.-C. Période Milieu IIe millénaire av. J.-C. au le Ier siècle av. J.-C. Langue(s) Thrace. Religion Mythologie thraco-dace. Villes principales Seuthopolis, SardicaColonies grecques (Amphipolis, Apollonia, Odessos.) Région actuelle Thrace. Rois/monarques Térès Ier,Seuthès Ier,Seuthès III. modifier  Les Thraces sont un peuple formé d'un ensemble de nat...

 

 

Questa voce o sezione sull'argomento gruppi musicali italiani non cita le fonti necessarie o quelle presenti sono insufficienti. Puoi migliorare questa voce aggiungendo citazioni da fonti attendibili secondo le linee guida sull'uso delle fonti. Segui i suggerimenti del progetto di riferimento. Sandro Stimolo e Joe Della Giustina Gian Paolo LancellottiI Sempre Noi sono un gruppo musicale italiano, originario di Carpi in provincia di Modena fondato nel 1992 e tuttora in attività Indice 1...

Artikel ini membutuhkan rujukan tambahan agar kualitasnya dapat dipastikan. Mohon bantu kami mengembangkan artikel ini dengan cara menambahkan rujukan ke sumber tepercaya. Pernyataan tak bersumber bisa saja dipertentangkan dan dihapus.Cari sumber: Koko Cici Jakarta – berita · surat kabar · buku · cendekiawan · JSTOR Koko Cici Jakarta 2016 di Museum Hakka, Taman Budaya Tionghoa Koko Cici Jakarta adalah wujud dari minat besar generasi muda untuk menghidu...

 

 

Main article: 1904 United States presidential election 1904 United States presidential election in Michigan ← 1900 November 8, 1904 1908 → All 14 Michigan votes to the Electoral College   Nominee Theodore Roosevelt Alton B. Parker Party Republican Democratic Home state New York New York Running mate Charles W. Fairbanks Henry G. Davis Electoral vote 14 0 Popular vote 364,957 135,392 Percentage 69.51% 25.79% County Results Roosevelt  50...