Родился 2 мая 1737 года в Дублине. Учился в Оксфорде. Впоследствии служил в армии, дослужился до звания полковника.
В 1760 году впервые был избран в британский парламент.
В 1766—1768 годах был министром по делам колоний и пытался вести примирительную политику в отношении Америки, но не встретил одобрения остальных членов правительства и ушёл в отставку.
Шелберн оставался в должности в период с 4 июля 1782 года по 2 апреля 1783 года. Одновременно с должностью премьер-министра занимал должность лидера палаты лордов. В период его недолгого правления Великобритания признала независимость США. Вскоре после ухода в отставку получил титул маркиза Лансдауна и отошел от большой политики.
Cannon, John. «Petty, William, second earl of Shelburne and first marquess of Lansdowne (1737—1805)», Oxford Dictionary of National Biography, (Oxford University Press, 2004); online edn, Sept 2013 accessed 16 Nov 2014Архивная копия от 6 марта 2016 на Wayback Machine doi:10.1093/ref: odnb/22070
Fitzmaurice, Edmond. Life of William, Earl of Shelburne Macmillan & Co. (2nd ed., 1912 [1st ed. 1875], reprinted 2006). OCLC3220064.
Fleming, Thomas. The Perils of Peace: America’s Struggle for Survival After Yorktown. First Smithsonian books, 2008.
Middleton, Charles. The Bells of Victory: The Pitt-North Ministry and the Conduct of the Seven Years' War, 1757—1762. Cambridge University Press, 1985.
Nelson, Paul David. Sir Charles Grey, First Earl Grey: Royal Soldier, Family Patriarch. Associated University Presses, 1996.
Ritcheson, Charles R. «The Earl of Shelbourne and Peace with America, 1782—1783: Vision and Reality.» International History Review (1983) 5#3 pp: 322—345. online
Schweizer, Karl W. (ed.) Lord Bute: Essays in Reinterpritation. Leicester University Press, 1998.
Simpson, W. O. «Lord Shelburne and North America.» History Today (Jan 1960) 19#1 pp 52–62.