Кризис ликвидности Evergrande

Здание делового центра China Evergrande Centre в Гонконге в марте 2019 года

Кризис ликвидности Evergrande — финансовый кризис в строительной и финансовой отраслях в Китае, начавшийся летом 2021 года из-за несоблюдения графика обслуживания обязательств компанией-застройщиком Evergrande Group.

Предыстория

Экономические и нормативные реформы начатые в Китае в 1978 году под руководством Дэн Сяопина обеспечили устойчивый рост всех отраслей экономики Китая в течение сорока лет. Отказ китайского государства от политики предоставления бесплатного социального жилья привёл к росту строительного и девелоперского секторов экономики с доли 9,9 % от ВВП в 1998 году до 14,5 % ВВП в 2020 году. Сектор жилой недвижимости в основном рос теми же темпами, что и другие отрасли до 2015 года, когда в экономическом росте Китая впервые возникло замедление. С 2015 по 2019 год ВВП Китая рос в среднем на 6,6 % в год, в то время как сектор жилой недвижимости рос на 9,4 % в год[1]. Рост сектора продолжался и в годы пандемии Covid-19, хотя экономические издания отмечали, что цифры роста сектора сопровождаются резким увеличением количества не проданного нового жилья[2]. Быстрый рост компаний сектора обеспечивался разнообразными формами кредитования, как привлечением банковских и облигационных кредитов так и получением авансов на долевое участие в строительстве от будущих собственников жилья. Долговая нагрузка компаний сектора никак не регулировалась, а инвесторы в облигации по-видимому молчаливо предполагали, что китайское государство не допустит краха сектора из-за его стратегически важной роли в экономике[3].

Evergrande Group активно использовала доступные возможности для кредитования: привлекала банковские долгосрочные и краткосрочные кредиты, размещала облигации, как на внутреннем, так и на международном рынке. Также значительные средства привлекались через получение авансов от будущих собственников жилья и через продажу клиентам и собственным сотрудникам розничных инвестиционных инструментов, так называемых wealth management products[англ.] с повышенной гарантированной доходностью, то есть по сути кредитование через механизмы, находящиеся вне действия регулятора. Из общего объёма задолженности Evergrande Group порядка $ 300 000 000 000 (300 миллиардов долларов США) по состоянию на конец 2021 года, на долю wealth management products приходилось 6.2 миллиарда долларов США[4], декларируемая доходность по таким вкладам обычно составляла от 7,8 % до 9,5 % годовых, но могла доходить до 11 % для отдельных категорий клиентов[5]. Инструменты wealth management products[англ.] могли выпускаться как банками, так и небанковским сектором и всего в Китае в 2021 году по некоторым оценкам в них могло быть вложено денежных средств на сумму около 5 трлн долларов США[6]

В ответ на желание государственного аппарата Китая иметь больше рычагов воздействия на стратегически важные секторы экономики появился замысел введения регулирования долговой нагрузки крупных должников в строительстве. В индустрии строительства и девелопмента по состоянию на 2020 год создавалось около 29 % ВВП Китая. При этом регуляторы стремились учесть опыт кризиса в Японии в 1990-х годах, не допустить рост объёмов кредитования сверх разумных пределов и предусмотреть быструю процедуру банкротства, не допуская образования «зомби-фирм» с токсичными активами в виде безнадёжных долгов[7].

В августе 2020 года руководство Evergrande Group в числе нескольких крупнейших застройщиков Китая было приглашено на совещание с представителями государственных регулирующих органов. На совещании собравшимся в порядке информирования были сообщены новые критерии государственного регулирования долговой нагрузки, так называемые «три красные линии», которые планировалось принять в виде нормы для органов государственного надзора за отраслью. Из примерно тридцати фирм-застройщиков, к которым планировалось применить критерии, более двух третей на момент совещания в августе 2020 критериям не соответствовали, причём Evergrande Group нарушала все три красные линии из критериев. Нормы были фактически введены в действие в начале 2021 года[8].

Хронология событий

Предупреждения, слухи, рейтинг

22 июня 2021 года агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Evergrande Group с B+ до B с формулировкой «растущая необходимость уменьшения масштабов бизнеса и совокупного объёма задолженности»[9]. 28 июля 2021 года Fitch понизило кредитный рейтинг Evergrande Group ещё раз, до ССС+, с формулировкой «уменьшение степени надёжности поддержания ликвидности»[10].

3 августа 2021 года кредитный рейтинг Evergrande Group был понижен агентством Moody’s, с уровня B2 до Caa1[11]. 5 августа 2021 года агентство S&P Global Ratings тоже понизило рейтинг Evergrande Group с B− до CCC, сразу на две ступени, сказав, что ликвидность компании уменьшается быстрее и значительнее, чем мы ранее считали[12].

В конце августа 2021 года в сети распространилась копия письма руководства Evergrande Group властям провинции Гуандун, в котором компания предупреждала власти о возможном нарушении графика платежей и недостатке средств на счетах. Обнародование письма не было авторизовано самой Evergrande Group и пресс-служба компании назвала циркулирующее в сети письмо полностью сфабрикованным и направленным на подрыв имиджа компании.

7 сентября 2021 года агентство Fitch вновь понизило кредитный рейтинг Evergrande Group с ССС+ до СС[13].

31 августа 2021 года пресс-служба Evergrande Group отчиталась об отличных финансовых результатах и одновременно распространила предупреждение о недостаточной ликвидности, сказав, что предпрнимает меры для улучшения финансовой позиции, но ликвидность может ухудшиться, приведя к неплатежам и судебным искам[14].

Неплатежи, меры по финансированию

В сентябре-октябре компания Evergrande Group несколько раз пропускала расчётные даты выплат по наступавшим обязательствам, но успевала заплатить в течение льготного периода, что приводило к снижению её рейтинга международными агентствами, но не являлось дефолтом.

В начале октября 2021 Evergrande Group и компания Hopson Development сообщили о проведении переговоров о сделке по продаже дочерней фирмы Evergrande Group, специализирующейся на обслуживании зданий, за $ 2,6 миллиарда, деньги от продажи предполагалось использовать для обслуживания текущих обязательств Evergrande Group. Планировалось, что за эту сумму Hopson Development приобретёт у Evergrande Group контрольный пакет в 51 % акций дочерней фирмы, в связи с предстоящей сделкой биржевые торги по акциям Evergrande Group и Hopson Development были приостановлены. Однако 20 октября стороны сообщили, что они не смогли прийти к соглашению и отказались от сделки[15].

Технический дефолт

7 декабря 2021 Evergrande Group пропустила льготный месяц очередной выплаты по одному из иностранных облигационных займов и формально оказалась в дефолте. 9 декабря 2021 года рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг Evergrande Group до «ограниченного дефолта»[16]. 10 декабря были принудительно проданы около 3,4 % акций Evergrande Group, собственником которых был основной акционер компании Хёй Каянь (акции находились в залоге). Сообщение о продаже 277,8 млн акций было зарегистрировано на Гонконгской фондовой бирже, цена сделки не сообщалась, по курсу биржи стоимость проданного пакета акций составляла около 64 млн долларов США[17].

Банкротство

17 августа 2023 года China Evergrande Group подал заявление о банкротстве в Нью-Йорке в соответствии со статьей 15 Кодекса о банкротстве США.[18][19]

29 января 2024 года суд Гонконга постановил ликвидировать Evergrande, с совокупными обязательствами более 300 000 000 000 (триста миллиардов) долларов США[20]. В этот же день акции China Evergrande Group рухнули на 21,36%[21]. Из-за обвала котировок Гонконгская фондовая биржа приостановила торги бумагами. Важно помнить, что банкротство Lehman Brothers Holdings, Inc, с обязательствами более 613 000 000 000 (шестьсот тринадцать миллиардов) долларов США, привело к экономическому кризису 2008 года. Таким образом, даже с учётом инфляции доллара за период 2008-2024 годов, банкротство Evergrande можно считать одним из крупнейших банкротств в мире, последствия которого проявятся в ближайшем будущем.

Влияние и параметры кризиса

Общая сумма задолженности Evergrande Group составляла на конец 2021 года около 300 миллиардов долларов США.

В один день с Evergrande Group, 7 декабря 2021 года платежи по облигационному займу общим объёмом 400 миллионов долларов пропустила китайская компания Kaisa Group, тоже занимающаяся строительством в Китае[16]. 8 декабря биржевые торги акциями Kaisa были приостановлены, а 9 декабря агентство Fitch понизило рейтинг компании Kaisa Group до Restricted Default[22]. Общий объём задолженности Kaisa Group только в облигациях деноминированных в американских долларах составляет $11,6 млрд, у компании есть история ранее просроченных платежей и приостановок торгов на бирже[23].

Примечания

  1. ↑ Todd Lee, Ph.D. The Evergrande Crisis and mainland China’s property sector risks (англ.). IHS Markit (9 ноября 2021). Дата обращения: 14 декабря 2021. Архивировано 10 ноября 2021 года.
  2. ↑ China’s unsold housing stock hits five-year high (англ.). Al Jazeera (10 декабря 2021). Дата обращения: 14 декабря 2021. Архивировано 10 декабря 2021 года.
  3. ↑ Alexandra Stevenson and Cao Li. Why China’s Economy Is Threatened by a Property Giant’s Debt Problems (англ.). The New York Times (22 сентября 2021). Дата обращения: 14 декабря 2021. Архивировано 22 сентября 2021 года.
  4. ↑ China’s Evergrande used retail financial investments to plug funding gaps (англ.). The Asian Banker (27 сентября 2021). Дата обращения: 15 декабря 2021. Архивировано 15 декабря 2021 года.
  5. ↑ Lured by promises of high returns, thousands gave Evergrande cash (англ.). Al Jazeera (22 сентября 2021). Дата обращения: 15 декабря 2021. Архивировано 11 декабря 2021 года.
  6. ↑ Zhang Yan and Tony Munroe. Factbox: What are China's wealth management products? (англ.). Reuters (5 ноября 2021). Дата обращения: 19 декабря 2021. Архивировано 5 ноября 2021 года.
  7. ↑ What China’s Three Red Lines Mean for Property Firms (англ.). BloombergQuint (8 октября 2020). Дата обращения: 13 декабря 2021. Архивировано 23 ноября 2021 года.
  8. ↑ Evelyn Cheng. How Evergrande found itself on the wrong side of China’s regulators (англ.). CNBC (18 октября 2021). Дата обращения: 14 декабря 2021. Архивировано 19 октября 2021 года.
  9. ↑ Fitch Downgrades Evergrande and Subsidiaries, Hengda and Tianji, to 'B'; Outlook Negative. Fitch ratings. Дата обращения: 21 сентября 2021. Архивировано 21 сентября 2021 года.
  10. ↑ Fitch Downgrades Evergrande and Subsidiaries, Hengda and Tianji, to 'CCC+'. Fitch ratings. Дата обращения: 21 сентября 2021. Архивировано 21 сентября 2021 года.
  11. ↑ Two more suppliers say payments are overdue from indebted Evergrande. Reuters (3 августа 2021). Дата обращения: 21 сентября 2021. Архивировано 21 сентября 2021 года.
  12. ↑ S&P downgrades China Evergrande again to 'CCC'. Reuters (6 августа 2021). Дата обращения: 21 сентября 2021. Архивировано 21 сентября 2021 года.
  13. ↑ Fitch Downgrades Evergrande and Subsidiaries, Hengda and Tianji, to 'CC'. Fitch ratings. Дата обращения: 21 сентября 2021. Архивировано 17 сентября 2021 года.
  14. ↑ Fitch Downgrades Evergrande and Subsidiaries, Hengda and Tianji, to 'CC'. Reuters. Дата обращения: 16 декабря 2021. Архивировано 31 августа 2021 года.
  15. ↑ Evergrande $2.6bn property unit deal collapses (англ.). BBC News (20 октября 2021). Дата обращения: 15 декабря 2021. Архивировано 30 октября 2021 года.
  16. ↑ 1 2 Laura He. Evergrande can't pay its debts. China is scrambling to contain the fallout (англ.). CNN Business (10 декабря 2021). Дата обращения: 10 декабря 2021. Архивировано 10 декабря 2021 года.
  17. ↑ Daniel Ren. Evergrande chairman Hui Ka-yan forced to sell pledged shares (англ.). South China Morning Post (10 декабря 2021). Дата обращения: 13 декабря 2021. Архивировано 21 декабря 2021 года.
  18. ↑ Китайский застройщик China Evergrande подал заявление о банкротстве в США. Дата обращения: 19 августа 2023. Архивировано 19 августа 2023 года.
  19. ↑ Источник. Дата обращения: 19 августа 2023. Архивировано 19 августа 2023 года.
  20. ↑ Новости Reuters.
  21. ↑ Статья Investing.
  22. ↑ Fitch Downgrades Kaisa to Restricted Default After Missing Payment. Fitch ratings. Дата обращения: 22 декабря 2021. Архивировано 10 декабря 2021 года.
  23. ↑ Fresh jitters in China’s property sector after Kaisa shares suspended. The Guardian. Дата обращения: 22 декабря 2021. Архивировано 21 декабря 2021 года.

Read other articles:

Buh Cossacks

Irrenular Cossack army of the Russian Empire Part of a series onCossacksReply of the Zaporozhian Cossacks Cossack hosts Amur Astrakhan Azov Baikal Black Sea Buh Caucasus Danube Don Free Greben Kuban Orenburg Red Semirechye Siberian Terek Ural Ussuri Volga Zaporozhian Other Cossack groups Albazinan Bashkir Danube Jewish Nekrasov Persian Tatar Turkish History Registered Cossacks Uprisings Kosiński Nalyvaiko Khmelnytsky Hadiach Treaty Hetmanate Colonisation of Siberia Bulavin Rebellion Pugachev...

 

Kanon Alkitab Kristen

Untuk kanon Yahudi, lihat Perkembangan kanon Alkitab Ibrani. Untuk kanon Perjanjian Lama, lihat Perkembangan kanon Perjanjian Lama. Untuk kanon Perjanjian Baru, lihat Perkembangan kanon Perjanjian Baru.  Bagian dari seriAlkitab Kanon Alkitabdan kitab-kitabnya Tanakh(Taurat · Nevi'im · Ketuvim)Kanon Alkitab Kristen · Alkitab IbraniPerjanjian Lama (PL) · Perjanjian Baru (PB) Deuterokanonika · Antilegomena Bab dan ayat dalam Alkitab Apokrifa...

 

Tampubolon

Artikel ini bukan mengenai Simbolon. Keduanya merupakan marga yang berbeda tanpa hubungan kekerabatan. TampubolonTugu Tuan Sihubil dan Sapala Tua Tampuk Nabolon di Sibolahotang, Balige, Toba.Aksara Batakᯖᯔ᯲ᯇᯮᯅᯬᯞᯉᯬ᯲ (Surat Batak Toba)Nama margaTampubolonSilsilahJarakgenerasi denganSiraja Batak1Si Raja Batak2Raja Isumbaon3Tuan Sorimangaraja4Tuan Sorbadibanua (Raja Nai Suanon)5Sibagot ni Pohan6Tuan Sihubil7TampubolonNama lengkaptokohRaja Sapala Tua Tampuk NabolonNama istrib...

Batang Kuantan

Batang KuantanBatang Indragiri, Sungai Indragiri, Soengai Inderagiri, Indragiri River, Batang Inderagiri, Batang Koeantan, Sungai Kuatan, Koentan, Sungai BatangkuantanLomba pacu jalur di Batang Kuantan dekat kawasan Teluk KuantanLokasi mulut sungaiTampilkan peta SumatraBatang Kuantan (Indonesia)Tampilkan peta IndonesiaLokasiNegaraIndonesiaProvinsiSumatera Barat, RiauCiri-ciri fisikHulu sungaiDanau Singkarak[1] - lokasiTanah Datar Muara sungaiPantai timur Sumatra - ...

 

Bernardus Sugiarta Muljana

Bernardus Sugiharta Muljana Menteri Muda Perencanaan Pembangunan Nasional ke-1Masa jabatan23 Maret 1988 – 11 Maret 1993PresidenSoehartoPendahulutidak ada, jabatan baruPenggantiLukita Dinarsyah Tuwo Informasi pribadiLahir(1931-03-03)3 Maret 1931Yogyakarta, DI Yogyakarta, Hindia BelandaMeninggal15 September 2014(2014-09-15) (umur 83)Jakarta, DKI Jakarta, IndonesiaKebangsaanIndonesiaAlma materUniversitas IndonesiaSunting kotak info • L • B Prof. DR Bernardus Sug...

 

Nkhotakota

Cet article est une ébauche concernant une localité malawite. Vous pouvez partager vos connaissances en l’améliorant (comment ?) selon les recommandations des projets correspondants. Maisons traditionnelles sur la plage du lac Malawi Cimetière chrétien à Nkhotakota Nkhotakota (parfois appelée Kota Kota) est une ville du Malawi, de la Région centrale du pays et plus précisément la plus grande ville et capitale administrative du District de Nkhotakota. La ville est située sur...

MTV3

Questa voce sull'argomento Eurovisione è solo un abbozzo. Contribuisci a migliorarla secondo le convenzioni di Wikipedia. Segui i suggerimenti del progetto di riferimento. MTV3 Paese  Finlandia Lingua finlandese Tipo generalista Nomi precedenti MTV (Mainostelevisio)(1957-1993) Data di lancio 13 agosto 1957 Share 22.9% (2008, [1]) Editore Bonnier Group Sito www.mtv3.fi Gli studi di MTV3 ad Vallila, Helsinki MTV3 è una rete televisiva privata finlandese di proprietà del gr...

 

National Inventors Hall of Fame

National Inventors Hall of Fame, musée à Akron, Ohio Le National Inventors Hall of Fame est un musée qui honore les réalisations des inventeurs, peu importe leur nationalité, pour peu que celles-ci soient remarquables. Pour y être admis, de son vivant ou à titre posthume, il faut posséder au moins un brevet déposé auprès du United States Patent and Trademark Office (USPTO). En 2018, l'institution compte 562 intronisés. Description L'organisation qui gère le musée à Akron, dans...

 

2 Raja-raja 4

2 Raja-raja 4Kitab Raja-raja (Kitab 1 & 2 Raja-raja) lengkap pada Kodeks Leningrad, dibuat tahun 1008.KitabKitab 2 Raja-rajaKategoriNevi'imBagian Alkitab KristenPerjanjian LamaUrutan dalamKitab Kristen12← pasal 3 pasal 5 → 2 Raja-raja 4 (atau II Raja-raja 4, disingkat 2Raj 4) adalah bagian dari Kitab 2 Raja-raja dalam Alkitab Ibrani dan Perjanjian Lama di Alkitab Kristen. Dalam Alkitab Ibrani termasuk Nabi-nabi Awal atau Nevi'im Rishonim [נביאים ראשונים] dalam bag...

羅德島州

本條目存在以下問題，請協助改善本條目或在討論頁針對議題發表看法。 此條目需要擴充。 (2013年1月1日)请協助改善这篇條目，更進一步的信息可能會在討論頁或扩充请求中找到。请在擴充條目後將此模板移除。 此條目需要补充更多来源。 (2013年1月1日)请协助補充多方面可靠来源以改善这篇条目，无法查证的内容可能會因為异议提出而被移除。致使用者：请搜索一下条目的...

 

The Red Back Book

1973 studio album by New England Ragtime EnsembleScott Joplin: The Red Back BookStudio album by New England Ragtime EnsembleReleased1973RecordedFebruary 1973VenueJordan HallGenreJazzLength36:18LabelCapitol RecordsProducerGeorge Sponhaltz Scott Joplin: The Red Back Book is an album by the New England Ragtime Ensemble conducted by Gunther Schuller featuring the music of Scott Joplin arranged by E.J. Stark and D.S. De Lisle. The Red Back Book of the album title is taken from the popular ...

 

土库曼斯坦总统

土库曼斯坦总统土库曼斯坦国徽土库曼斯坦总统旗現任谢尔达尔·别尔德穆哈梅多夫自2022年3月19日官邸阿什哈巴德总统府（Oguzkhan Presidential Palace）機關所在地阿什哈巴德任命者直接选举任期7年，可连选连任首任萨帕尔穆拉特·尼亚佐夫设立1991年10月27日 土库曼斯坦土库曼斯坦政府与政治 国家政府 土库曼斯坦宪法 国旗 国徽 国歌 立法機關（英语：National Council of Turkmenistan） ...

Adventure Galley

English sailing ship captained by William Kidd For other ships with the same name, see Adventure (ship). History England NameAdventure Galley BuilderWilliam Castle, Deptford? Cost8,000 pounds sterling Launched4 December 1695 FateSunk, April 1698 General characteristics Class and typeoared frigate Tons burthen287 Length124 ft (38 m) (keel) Beam28 ft (8.5 m) Draught9 ft (2.7 m) PropulsionSails, one bank of oars Sail planShip rig Speed14 knots (16 mph; 26 ...

 

Dougie Hamilton

Canadian ice hockey player (born 1993) Ice hockey player Dougie Hamilton Hamilton with the Calgary Flames in 2016Born (1993-06-17) June 17, 1993 (age 30)Toronto, Ontario, CanadaHeight 6 ft 6 in (198 cm)Weight 229 lb (104 kg; 16 st 5 lb)Position DefenceShoots RightNHL teamFormer teams New Jersey DevilsBoston BruinsCalgary FlamesCarolina HurricanesNHL draft 9th overall, 2011Boston BruinsPlaying career 2013–present Douglas Jonathan Hamilton[1]...

 

Battle of Porto Bello (1739)

Battle during the War of Jenkins' Ear For other battles in the same place, see Battle of Porto Bello. Battle of Porto BelloPart of the War of Jenkins' EarThe bombardment of Porto Bello, by Samuel ScottDate20 November 1739LocationPortobelo, PanamaResult British victoryBelligerents  Great Britain SpainCommanders and leaders Edward Vernon Francisco de la VegaStrength 6 ships of the line 2 tenders[1] 700 4 warships[2]Casualties and losses 3 killed 7 wounded[3] 260–3...

Calhoun County, Georgia

County in Georgia, United States Not to be confused with Calhoun, Georgia. County in GeorgiaCalhoun CountyCountyCalhoun County Courthouse in MorganLocation within the U.S. state of GeorgiaGeorgia's location within the U.S.Coordinates: 31°32′N 84°37′W / 31.53°N 84.62°W / 31.53; -84.62Country United StatesState GeorgiaFoundedFebruary 20, 1854; 170 years ago (1854)Named forJohn C. CalhounSeatMorganLargest cityMorganArea • To...

 

Playground 52

Public park in the Bronx, New York Playground 52TypePlaygroundLocationLongwood section of The Bronx, New York CityCoordinates40°48′55″N 73°54′08″W / 40.8152°N 73.9022°W / 40.8152; -73.9022Area1.8 acres (0.73 ha)Owned byNYC ParksAwardsMerit Award for General Design, ASLAPublic transit accessE 149th St Station (6 train) Playground 52 (often written as Playground 52 LII) is a 1.8-acre (0.73 ha) playground at 681 Kelly Street in the Longwood neig...

 

Liverpool Football Club

Disambiguazione – Liverpool F.C. rimanda qui. Se stai cercando altre occorrenze del nome, vedi Liverpool F.C. (disambigua). Liverpool FCCalcio Detentore della Football League Cup The Reds (i rossi) Segni distintiviUniformi di gara Casa Trasferta Terza divisa Colori sociali Rosso SimboliLiver bird InnoYou'll Never Walk AloneR. Rodgers - O. Hammerstein Dati societariCittàLiverpool Nazione Inghilterra ConfederazioneUEFA Federazione FA CampionatoPremier League Fondazione1892 Pres...

Meira Anastasia

Meira AnastasiaLahir29 April 1983 (umur 41)Pematangsiantar, Sumatera Utara, IndonesiaKebangsaanIndonesiaAlmamaterUniversitas Katolik ParahyanganPekerjaanPenulisaktrisTahun aktif2007—sekarangKarya terkenalImperfect: A Journey to Self-Acceptance (2018)Suami/istriErnest Prakasa ​(m. 2007)​Anak2, termasuk Sky Tierra SolanaTanda tangan Meira Anastasia (lahir 29 April 1983) adalah penulis dan aktris berkebangsaan Indonesia. Meira merupakan istri dari aktor,...

 

JoJo's Bizarre Adventure: Diamond Is Unbreakable

Halaman ini berisi artikel tentang seri anime tahun 2016. Untuk manga aslinya, lihat Diamond Is Unbreakable. Untuk film laga hidup, lihat JoJo's Bizarre Adventure: Diamond Is Unbreakable Chapter I. JoJo's Bizarre Adventure: Diamond Is UnbreakableMusim 3Gambar visual kunci untuk arc cerita Bites the DustNegara asalJepangJml. episode39RilisJaringan asliTokyo MXTanggal disiarkan2 April (2016-04-02) –24 Desember 2016 (2016-12-24)Kronologi musim← SebelumnyaMusim 2 (Star...