Назван в XVII веке, так как спускался с «Псковской горы», куда в XVI веке после присоединения Псковской республики к Москве поселили торговых людей из этого города[1].
История
Переулок спускался от Варварки между колокольней церкви Георгия на Псковской Горе и Знаменским монастырём. Первоначально переулок доходил только до Мокринского переулка. После того, как в 1782 году в стене Китай-города были сделаны проломные ворота, переулок получил выход на берег Москвы-реки[2]. Псковский переулок окончательно снесли в середине 1960-х годов[3] в связи со строительством в 1964—1967 годах гостиницы «Россия».