Серджо Паганелла родился 11 августа 1911 года в итальянской деревне Либола. В юности переехал в Милан.
В 1930 году начал играть за первый в карьере клуб «Санто-Стефано» из Милана. В 1935—1940 годах выступал в «Борлетти», в составе которого четыре раза становился чемпионом Италии (1936—1939)[1].
В 1935 году получил экономическое образование. Работал в компании «Борлетти», затем открыл небольшую фирму, занимавшуюся сантехническим оборудованием. Руководил ею до 1986 года[1].