В начале XX века Италия, формально заключившая союз с Австро-Венгрией и Германией (Тройственный союз 1882), всё больше сближалась с державами Антанты. У неё были территориальные претензии и к Франции, и к Австро-Венгрии, так что новоизбранное итальянское правительство не знало, к какому из военных союзов присоединиться.
Тем не менее Италия была не удовлетворена результатами войны. В 1919—1920 гг. по стране прокатилось «красное двухлетие» с захватами фабрик и заводов рабочими и организацией Советов. Но рабочие выступления были подавлены из-за раскола и ухода на правый фланг части деятелей социалистической партии. В стране росло влияние правых. В 1919 возникла Фашистская партия Италии, а в 1922 после походачернорубашечников на Рим и вручения королю своих требований она пришла к власти, закон Ачербо и последовавшие за ним парламентские выборы 1924 года позволили фашистам сформировать парламентское большинство и установить диктатуру во главе с Бенито Муссолини (премьер-министр 1922—1943). В 1929 согласно Латеранским соглашениям Италия гарантировала суверенитет Ватикана. Италия начала проводить агрессивную политику, захватила Абиссинию (1935—1936), Албанию (1939).
Заключив военный союз с нацистской Германией и Японией, Италия в 1940 вступила во Вторую мировую войну, которая привела к тяжёлому поражению Италии. Лишившись в ходе Североафриканской кампании своих колоний в Африке, Италия была вынуждена капитулировать в 1943. Однако германские войска оккупировали большую часть страны, где было создано марионеточное государство во главе с Муссолини.
Послевоенная история Италии характеризуется частой сменой правительств, ростом экономики, интеграцией в европейские организации, усилением роли транснациональных корпораций в хозяйстве. Период с конца 1960-х по начало 1980-х годов характеризовался политической нестабильностью и разгулом терроризма. Резкое усиление коррупции во всех звеньях власти привело к изменению избирательной системы. В начале 90-х годов в Италии была проведена широкомасштабная операция против мафиозных объединений, кодовое название которой — «Чистые руки». 4 августа 1993 одобрен новый закон о парламентских выборах.
В июне 1992 — апреле 1993 Председателем Совета Министров Италии был Джулиано Амато. В период его управления произошёл коррупционный кризис, приведший к значительным изменениям в политической жизни Италии. Амато был вынужден принять закон, передававший расследование дел о коррупции в руки подконтрольной правительству полиции, но недовольство населения привело к тому, что президент ИталииОскар Луиджи Скальфаро отказался его подписать. В то же время правительство Амато провело две девальвациилиры, которые привели к исключению Италии из Европейской валютной системы за резкое сокращение бюджетного дефицита, однако способствовали последующему введению евро.
XXI век
После отставки Джулиано Амато и победы на парламентских выборах партии «Вперёд, Италия» (Forza, Italia) 10 июня 2001 председателем Совета министров стал Сильвио Берлускони. 17 мая 2006 пост премьер-министра занял Романо Проди. 8 мая 2008 г. Берлускони вновь стал премьер-министром.
После отставки по собственному желанию премьер-министра Италии Берлускони 13 ноября2011 года кандидатура Марио Монти на пост председателя Совета министров Италии была поддержана Парламентом Италии. После сформирования правительства технократов 16 ноября Монти вступил в должность, её он собирался исполнять до парламентских выборов 2013 года[1], также Монти 18 ноября, получив вотум доверия Парламента, назначил себя на должность министра экономики и финансов[2].
В начале декабря 2011 года новому правительству пришлось принять антикризисный пакет, который предусматривает режим «жёсткой экономии», сокращение государственных расходов, увеличение пенсионного возраста до 66 лет. Сам Монти отказался от зарплаты премьер-министра и министра финансов[3].
С 12 декабря по 19 декабря2011 года в Италии прошла общенациональная неделя забастовок, против антикризисных мер принятых Монти[4].