Венчурный фонд

Венчурный фонд (англ. venture — рискованное предприятие) — рискованный инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или доли предприятий с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20—30 % окупает все убытки.

Особенностью данного вида фондов является законодательное разрешение проводить более рискованную деятельность: отсутствует или резко снижена необходимость диверсификации рисков, им разрешено не только покупать корпоративные права, но и кредитовать компании (например, через покупку векселей). Единственное, что им запрещено, — вкладывать средства в банковскую, страховую, инвестиционную отрасли.

Второй составляющей рынка инвестиций на этапе стартапов являются бизнес-ангелы. Если венчурные фонды, как правило, предпочитают вложения в проекты со средней степенью риска (типичная инвестиция — 1—5 млн долл. в проект), то бизнес-ангелы, в основном, сосредотачивают свою деловую активность на вложения в компании на самой ранней стадии развития (50—300 тыс. дол. в проект) и, как следствие, более рискованных инвестициях.

Схема работы венчурного фонда

  • Инвесторами (участниками) фонда, как правило, являются частные лица, компании, банки, пенсионные фонды. Вклады могут быть внесены не только непосредственно деньгами, но и коммитментами — обещаниями вложить сумму, когда она понадобится.
  • Часть денег вносит и венчурная компания, создавшая фонд и управляющая им.
  • Первоначально фонд инвестирует в компании, входящие в его портфель (обычно 9—12 компаний). Затем три-семь лет развивает эти компании, участвуя в операционной работе. В конце цикла фонд продаёт свои доли либо через публичное размещение акций, либо через продажу стратегическому инвестору[1].

По мнению Питера Тиля, основателя PayPal и управляющего партнера венчурного фонда Founders Fund[англ.], секрет успеха венчурного финансирования состоит в том, что самая удачная инвестиция принесёт не меньше, а зачастую больше доходов, чем остальные инвестиции в совокупности. Следовательно, венчурные фонды должны следовать следующим правилам:

  • Во-первых, инвестировать только в компании, потенциал которых позволит им вернуть фонду сумму, сопоставимую с его капиталом.
  • Во-вторых, поскольку первое правило задает инвесторам жесткие рамки и отсекает многих возможных кандидатов, которые, несмотря на успешность, могут рассчитывать только на скромную прибыль, никакие другие правила не нужны[2].

Венчурное предприятие (англ. venture company) — предприятие малого бизнеса, занимающееся опытно-конструкторскими разработками или другими наукоёмкими работами, благодаря которым осуществляются рискованные проекты. Венчур бывает внешним и внутренним. Внутренний венчур организуется самими авторами идеи и венчурным предпринимателем. Внешний венчур занимается привлечением средств для осуществления рисковых проектов через пенсионные фонды, средства страховых компаний, накопления населения, средства государства и других инвесторов.

Венчурное финансирование (англ. venture finance) — рисковое предпринимательство, направленное на использование технических и технологических новшеств, научных достижений, ещё не используемых на практике. Такой вид финансирования связан с большим риском неполучения доходов по инвестициям. Венчурным бизнесом чаще всего занимаются малые предприятия, организованные, в основном, при наукоёмких областях производства, разработчиках новых технологий, научных исследований.

Венчурные фонды, созданные совместно с Российской венчурной компанией

Всего в рамках Государственно-частного партнёрства сформировано 7 венчурных фондов. Общий объём этих фондов — 18,983 млрд руб. Фонды сформированы на 10 лет. Формат фондов: Закрытый паевой инвестиционный фонд.

Доля Российской венчурной компании в каждом фонде составляет 49 %. 51 % средства частных инвесторов.[3]

Список фондов, созданных совместно с Российской венчурной компанией[4]

Название фонда Объём фонда Управляющая компания
ВТБ-Фонд венчурный 3,061 млрд.руб. ВТБ Управление активами
Биопроцесс Кэпитал Венчурс 3 млрд.руб. Биопроцесс Кэпитал Партнерс
Максвелл Биотех 3,061 млрд. руб. Максвелл Эссет Менеджмент
Лидер-Инновации 3 млрд.руб. Лидер
Тамир Фишман Си Ай Джи 2 млрд.руб. Инновационные решения
Новые технологии 3,061 млрд.руб. Альянс РОСНО Управление Активами
С-Групп Венчурс 1,8 млрд.руб. Север Эссет Менеджмент

Региональные венчурные фонды

В рамках Государственно-частного партнёрства сформированы региональные венчурные фонды. Фонды сформированы на 7 лет. Формат фондов: Закрытый паевой инвестиционный фонд.

Структура активов Фондов: 25 % — средства федерального бюджета, 25 % средства бюджета региона и 50 % — вложения частных инвесторов. Управляющие компании Фондов выбраны на конкурсной основе.

Список сформированных фондов:[5]

Название фонда Объём фонда Управляющая компания Примечание
2й венчурный фонд Москвы 800 млн. руб. ВТБ Управление активами
Венчурный фонд Волгоградской области 280 млн. руб. Фонд прекращен в 2013 году
Венчурный фонд Воронежской области 280 млн. руб. ЗАО УК «Сбережения и инвестиции» паи Фонда предназначены для квалифицированных инвесторов; паи торгуются на ММВБ в Секторе Инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК)
Венчурный фонд Калужской области 280 млн. руб. ЗАО УК «Сбережения и инвестиции» паи Фонда предназначены для квалифицированных инвесторов; паи торгуются на ММВБ в Секторе Инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК)
Венчурный фонд Краснодарского края 800 млн. руб. ЗАО УК "Сбережения и инвестиции"
Венчурный фонд Красноярского края 120 млн. руб. Тройка Диалог
Венчурный фонд Москвы 800 млн. руб. Альянс РОСНО Управление Активами
Венчурный фонд Московской области 280 млн. руб. Тройка Диалог
Венчурный фонд Нижегородской области 280 млн. руб. ВТБ Управление активами
Венчурный фонд Новосибирской области 400 млн. руб. ЗАО "УК "НИКОР кэпитал партнерз"
Венчурный фонд Пермского края 200 млн. руб. Альянс РОСНО Управление Активами
Венчурный фонд Республики Башкортостан 400 млн. руб. ЗАО УК «Сбережения и инвестиции» паи Фонда предназначены для квалифицированных инвесторов; паи торгуются на ММВБ в Секторе Инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК)
Венчурный фонд Республики Мордовия 280 млн. руб. Альянс РОСНО Управление Активами
Венчурный фонд Республики Татарстан 800 млн. руб. Тройка Диалог
Венчурный фонд Республики Татарстан (высоких технологий) 300 млн. руб. АК Барс Капитал
Венчурный фонд Самарской области 280 млн. руб. Инвест-менеджмент
Венчурный фонд Санкт-Петербурга 600 млн. руб. ВТБ Управление активами
Венчурный фонд Саратовской области 280 млн. руб. ВТБ Управление активами
Венчурный фонд Свердловской области 280 млн. руб. ЗАО УК "Ермак"
Венчурный фонд Томской области 120 млн. руб. Мономах
Венчурный фонд Тюменской области 280 млн. руб УНИВЕР Менеджмент
Венчурный фонд Челябинской области 480 млн. руб. ЗАО УК «Сбережения и инвестиции» паи Фонда предназначены для квалифицированных инвесторов; паи торгуются на ММВБ в Секторе Инновационных и растущих компаний (Сектор ИРК)
Венчурный фонд Чувашской Республики 280 млн. руб. НИК Развитие

Помимо этого, в регионах действуют следующие венчурные фонды: Государственная некоммерческая организация «Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан»

Венчурные фонды Роснано

В декабре 2009 года ГК «Роснано» приняла решение об участии в двух инвестфондах — в фонде малобюджетных проектов в сфере нанотехнологий и фонде внедрения нанотехнологий в металлургии.

В феврале 2011 года Роснано и «Сбережения и инвестиции» завершили формирование отраслевого закрытого паевого инвестиционного фонда венчурных инвестиций «Наномет», сферой деятельности которого будут инвестиции в проекты внедрения нанотехнологий в металлургической промышленности. Объём фонда составит от 3 до 5 млрд рублей.[6]

В 2010 году Роснано, Казына Капитал Менеджмент (Республика Казахстан), ВТБ Капитал и I2BF Holdings объявили о подписании соглашения о намерениях по созданию российско-казахстанского фонда нанотехнологий. Целевой размер фонда составит $100 млн.[7]

См. также

Примечания

  1. ↑ Герасименко, Алексей, 2013.
  2. ↑ Питер Тиль, Блейк Мастерс, 2015, с. 86.
  3. ↑ РВК и Da Vinci Capital создают фонд для стартапов на 6 млрд рублей. Ведомости. Дата обращения: 5 мая 2023. Архивировано 6 мая 2023 года.
  4. ↑ http://www.rusventure.ru/investments/funds/ Архивная копия от 20 апреля 2009 на Wayback Machine Список фондов, созданных совместно с Российской венчурной компанией
  5. ↑ РЕГИОНАЛЬНЫЕ ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ. Дата обращения: 27 августа 2014. Архивировано 27 августа 2014 года.
  6. ↑ Завершено формирование отраслевого венчурного фонда «Наномет». Дата обращения: 18 февраля 2011. Архивировано 20 февраля 2011 года.
  7. ↑ Роснано, Казына Капитал Менеджмент (Республика Казахстан), ВТБ Капитал и I2BF Holdings создают российско-казахстанский венчурный фонд нанотехнологий. Дата обращения: 18 февраля 2011. Архивировано из оригинала 5 января 2011 года.

Литература

  • Алексей Герасименко. Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов. — М.: Альпина Паблишер, 2013. — 532 с. — ISBN 978-5-9614-4328-8.
  • Питер Тиль, Блейк Мастерс. От нуля к единице: Как создать стартап, который изменит будущее = Zero To One Notes on Startups, or How to Build the future. — М.: Альпина Паблишер, 2015. — 192 с. — ISBN 978-5-9614-4839-9.
  • Семенов А. С., Каширин А. И. ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ //Инновации. – 2006. – №. 1.

Ссылки

Read other articles:

Aried Riyadi

Artikel ini tidak memiliki referensi atau sumber tepercaya sehingga isinya tidak bisa dipastikan. Tolong bantu perbaiki artikel ini dengan menambahkan referensi yang layak. Tulisan tanpa sumber dapat dipertanyakan dan dihapus sewaktu-waktu.Cari sumber: Aried Riyadi – berita · surat kabar · buku · cendekiawan · JSTOR Artikel ini tidak memiliki kategori atau memiliki terlalu sedikit kategori. Bantulah dengan menambahi kategori yang sesuai. Lihat artikel ...

 

Klompang Barat, Pakong, Pamekasan

Desa Klompang BaratDesapeta klompang barat, pakong, pamekasanNegara IndonesiaProvinsiJawa TimurKabupatenPamekasanKecamatanPakongKode pos69352Kode Kemendagri35.28.09.2002 Luas- HaJumlah penduduk2.079 jiwaKepadatan- Klompang barat merupakan salah satu desa yang terletak di Kecamatan Pakong Kabupaten Pamekasan Provinsi Jawa Timur dengan batas Barat Desa Bicorong, batas utara Desa Seddur, batas timur Desa Klompang Timur dan batas selatan Desa Bangkes Sejarah Sejarah berdirinya pemerintahan D...

 

Kurusetra (permainan)

Logo Kurusetra Pertama Game Kurusetra (www.kurusetra.com) adalah game strategi multiplayer yang berbasis WEB dan WAP pertama di Indonesia yang dikembangkan oleh mahasiswa Institut Teknologi Bandung pada tahun 2000. Tema dan latar belakang yang diambil adalah kisah perang Bharatayuddha pada kisah Mahabharata. Selain itu beberapa tokohnya diambil dari kisah-kisah pada kebudayaan Hindu-Jawa, seperti Jatayu dalam kisah Ramayana. Game ini telah offline sejak Lebaran tahun 2006. Misi Misi yang ingi...

Sony Ericsson Terbuka 2011

Sony Ericsson Open 2011Tanggal21 Maret–3 AprilEdisike-27KategoriMasters 1000 (ATP)Premier Mandatory (WTA)LokasiTennis Center at Crandon Park, Key Biscayne, Miami, Amerika Serikat.2010 Juara[[ Kesalahan ekspresi: Kata "sony" tidak dikenal. 2011 – Putra|Tunggal Putra]] Andy RoddickWomen's singles Kim ClijstersMen's doubles Lukáš Dlouhý / Leander PaesWomen's doubles Gisela Dulko / Flavia Pennetta ← 2010 ·Sony Ericsson Open· 2012 → Sony Ericsson ...

 

Lukisan dinding gereja di Swedia

Nabi Yunus dibuang ke laut, sebuah lukisan dari akhir abad ke-15 oleh Albertus Pictor di Gereja Härkeberga. Sebagian besar lukisan dinding gereja di Swedia berasal dari masa ini, dan Albertus Pictor adalah seniman yang paling terkenal pada masanya. Lukisan dinding gereja di Swedia adalah lukisan dekoratif tertentu di dinding-dinding gereja Abad Pertengahan yang ada di Swedia, di mana semuanya menghiasi langit-langit atau dinding bangunan. Di Swedia semua kadang-kadang disebut sebagai kalkmå...

 

Ivan Kozhedub

Ivan KozhedubNama asliИван Никитович КожедубJulukanБатя (Ayah), Борода (Janggut)Lahir8 Juni 1920Obrazhiyevka, Kegubernuran Chernigov, RSS Ukraina[1]Meninggal8 Agustus 1991(1991-08-08) (umur 71)Moskwa, SFSR Rusia, Uni SovietPengabdian Uni SovietDinas/cabang Angkatan Udara Uni SovietLama dinas1940–1985PangkatMarsekal Madya/PenerbanganKesatuanKomandan Tempur Divisi 228 - 264Perang/pertempuranPerang Dunia II Operasi Barbarossa Pertempuran Kur...

Surat Petrus yang Kedua

Bagian dari Alkitab KristenPerjanjian BaruLukas 7:36-37 pada Papirus 3 Injil Matius Markus Lukas Yohanes SejarahKisah Para Rasul Surat Surat-surat Paulus Roma 1 Korintus 2 Korintus Galatia Efesus Filipi Kolose 1 Tesalonika 2 Tesalonika 1 Timotius 2 Timotius Titus Filemon Ibrani Surat-surat umum Yakobus 1 Petrus 2 Petrus 1 Yohanes 2 Yohanes 3 Yohanes Yudas ApokalipsWahyu Perjanjian Lama Portal Kristenlbs Bagian dari serial tentangSanto Petrus Dalam Perjanjian Baru Berjalan di atas air...

 

Craig Kielburger

Canadian human rights activist This article may have been created or edited in return for undisclosed payments, a violation of Wikipedia's terms of use. It may require cleanup to comply with Wikipedia's content policies, particularly neutral point of view. (March 2020) Craig KielburgerCM MSM OMCKielburger in 2011BornCraig Kielburger (1982-12-17) December 17, 1982 (age 41)Thornhill, Ontario, CanadaNationalityCanadianEducation Trinity College, Toronto (BA) York University (MBA) Occ...

 

Nanni Loy

Nanni Loy ospite al Giffoni Film Festival del 1990 Nastro d'argento al regista del miglior film 1963 Nastro d'argento alla migliore sceneggiatura 1963 Nastro d'argento al migliore soggetto 1980 Nastro d'argento alla migliore sceneggiatura 1984 Nanni Loy, all'anagrafe Giovanni Loy-Donà[1] (Cagliari, 23 ottobre 1925 – Fiumicino, 21 agosto 1995), è stato un regista, sceneggiatore, autore televisivo e attore italiano. È noto anche per aver introdotto in Italia la telecamera nascosta ...

Toshimitsu Motegi

Toshimitsu Motegi茂木 敏充 Menteri Luar NegeriMasa jabatan11 September 2019 – 4 November 2021Perdana MenteriShinzō AbeYoshihide SugaFumio KishidaPendahuluAkira AmariPenggantiYoshimasa HayashiMenteri Ekonomi, Perdagangan dan IndustriMasa jabatan26 Desember 2012 – 3 September 2014Perdana MenteriShinzo AbePendahuluYukio EdanoPenggantiYūko Obuchi Informasi pribadiLahir7 Oktober 1955 (umur 68)Ashikaga, Tochigi, JepangPartai politikPartai Demokratik LiberalAlma mate...

 

Apollo Theatre

Theatre in London, England (opened 1901) This article is about the theatre in Shaftesbury Avenue in the West End of London. For the music hall in New York City, see Apollo Theater. For the theatre across from Victoria station in Westminster, see Apollo Victoria Theatre. For the theatre formerly known as the Hammersmith Odeon, see Hammersmith Apollo. For other uses, see Apollo Theatre (disambiguation). Apollo TheatreThe theatre showing Magic Goes Wrong in 2022AddressShaftesbury AvenueLondon, W...

 

Fred Holland Day

Fred Holland DayFred Holland Day en 1911.BiographieNaissance 8 juillet 1864 ou 23 juillet 1864BostonDécès 2 novembre 1933 ou 12 novembre 1933NorwoodNationalité américaineActivités Photographe, bibliophile, éditeur, peintreAutres informationsMembre de The Linked Ring (en)Mouvement Pictorialismemodifier - modifier le code - modifier Wikidata Youth Sitting on a Stonepar Fred Holland Day (1907). Fred Holland Day, né à Boston (Massachusetts) le 8 juillet 1864 et mort le 12 novembre 1933, e...

السلوم

  لمعانٍ أخرى، طالع السلوم (توضيح).   ميّز عن سلم. السلوم السلوم    تقسيم إداري البلد مصر  [1] المحافظة مطروح المركز السلوم خصائص جغرافية إحداثيات 31°33′N 25°10′E / 31.55°N 25.16°E / 31.55; 25.16   المساحة 25[2] كم² الارتفاع 5 متر[3]  السكان التعداد ا...

 

Batalla de La Motta

Batalla de La Motta Parte de Guerra de la Liga de Cambrai Prospero ColonnaFecha 7 de octubre de 1513Lugar Schio, Véneto (Italia Italia)Coordenadas 45°43′00″N 11°22′00″E / 45.71666667, 11.36666667Resultado Victoria decisiva hispano-imperial[1]​Beligerantes  España Sacro Imperio Romano Germánico República de Venecia Comandantes Ramón de CardonaFernando de ÁvalosJorge de FrundsbergProspero Colonna Bartolomeo d'AlvianoAlejandro FregosoAntonio P...

 

COVID-19 vaccination in Vietnam

Plan to immunize against COVID-19 in Vietnam COVID-19 vaccination in VietnamNumber of administered second doses (by percentage of total population):   20-40%   41-60%   61-80%   81-90%   91-100%DateMarch 8, 2021 (2021-03-08) – presentLocation VietnamCauseCOVID-19 pandemic in VietnamTargetImmunization against COVID-19Budget25.2 trillion VND ($1.1 billion USD)[1][2]Organised byVietnam's Ministry of...

Agence de l'Union européenne pour les chemins de fer

Agence de l'Union européenne pour les chemins de fer Logo de l'Agence de l'Union européenne pour les chemins de fer. Coordonnées 50° 21′ 29″ nord, 3° 31′ 24″ est Agence européenne décentralisée Localisation Valenciennes siège (France)Lille réunions et conférences Formation Signée 29 avril 2004 Établie 2005 Directeur Josef Doppelbauer Site Web http://www.era.europa.eu modifier  Le bureau de Lille L’agence de l'Union européenne pour le...

 

Beida Lake Skiing Site

Artikel ini tidak memiliki referensi atau sumber tepercaya sehingga isinya tidak bisa dipastikan. Tolong bantu perbaiki artikel ini dengan menambahkan referensi yang layak. Tulisan tanpa sumber dapat dipertanyakan dan dihapus sewaktu-waktu.Cari sumber: Beida Lake Skiing Site – berita · surat kabar · buku · cendekiawan · JSTOR Beida Lake Skiing Site adalah daerah bermain ski yang terletak di luar kota Jilin, Tiongkok. Pada Asian Games Musim Dingin 2007 ...

 

Lui Tuck Yew

Lui Tuck Yew pada 2010 Dalam nama Tionghoa ini, nama keluarganya adalah Lui. Lui Tuck Yew (吕德耀; lahir 16 Agustus 1961) adalah seorang mantan politikus Singapura dan Duta Besar Singapura untuk Tiongkok saat ini. Lui mengumumkan kepergiannya dari politik setelam menjabat selama sembilan tahun. Ia sebelumnya menjabat sebagai Duta Besar Singapura untuk Jepang.[1] Sebelum pensiun dari politik pada 11 Agustus 2015,[2] ia menjadi Menteri Perhubungan dan Menteri Kedua untuk Pert...

Manukan jawa

Manukan jawa Neoglyphidodon oxyodon Status konservasiRisiko rendahIUCN188555 TaksonomiKerajaanAnimaliaFilumChordataKelasActinopteriOrdoPerciformesFamiliPomacentridaeGenusNeoglyphidodonSpesiesNeoglyphidodon oxyodon (Bleeker, 1858) Tata namaSinonim takson Glyphisodon oxyodon Bleeker, 1858 Paraglyphidodon oxyodon (Bleeker, 1858) ProtonimGlyphisodon oxyodon Neoglyphidodon oxyodon,Manukan Jawa adalah spesies betok laut dalam keluarga Pomacentridae . Ia dijumpai di Lautan Pasifik. Mereka ditemukan ...

 

مسحوق الخمس بهارات

  هذه المقالة عن مسحوق الخمس بهارات. لمعانٍ أخرى، طالع مسحوق (توضيح). مسحوق الخمس بهارات Five-spice powderمسحوق التوابل الخمسة (بالإنجليزية: Five-spice powder) (بالصينية:五香粉) هو خليط من خمسة أنواع من التوابل (الفلفل الأسود و الشمر و كبش قرنفل و القرفة و الينسون الحار) تستخدم في المطب...