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Manipulação de mercado é a tentativa deliberada de interferir com o livre e esperado comportamento do mercado financeiro. Ela geralmente ocorre ao se criar eventos falsos ou artificiais que interfiram no valor de determinado ativo financeiro.

Brasil

No Brasil a manipulação de mercado é um crime contra a ordem financeira e é regido pela lei 10.303 de 2001. O tipo penal, previsto no art. 27-D da Lei 6385/1976, foi alterado pela Lei 13506/2017. Há poucas sentenças penais condenatórias referentes a esse delito, sendo a primeira delas proferida nos autos n. 0006193-78.2009.403.6181/SP, na Sexta Vara Federal de São Paulo, pelo juiz federal Marcelo Costenaro Cavali, já confirmada pelo TRF3. A segunda sentença penal condenatória foi proferida nos autos n. 5067096- 18.2012.4.04.7100/RS, na Sétima Vara Federal de Porto Alegre, pelo juiz federal Guilherme Beltrami, ainda pendente de apelação no TRF4. Há processos pendentes em que o Ministério Público Federal acusa Eike Batista, no Rio de Janeiro, e Joesley Batista, em São Paulo, relacionados ao delito.

A manipulação de mercado também é considerada infração administrativa, regulada pela CVM na Instrução n. 08/1979. Há vários casos julgados na esfera administrativa. Mais recentemente, tem sido enquadrados como manipulação casos de spoofing, que consiste na colocação de diversas ordens de compra ou venda sem a intenção de realmente executá-las, para conseguir puxar o preço do valor mobiliário no sentido desejado pelo manipulador.