Fundado no primeiro ano da República, o diretório tinha caráter inicialmente ilegal. Seu principal objetivo era organizar os monarquistas do país e se reportar diretamente com a Família Imperial– ao Imperador e, depois, à Princesa Isabel.
Foi responsável pelas ações monarquistas presentes em diferentes acontecimentos da história brasileira, como na renúncia de Deodoro da Fonseca e na Revolta da Armada. Foi na instituição também que o príncipe Pedro de Alcântara de Orléans e Bragança, filho da Princesa Isabel, assinou o documento de sua renúncia, expedido pelo diretório.
Manifesto de fundação
Em 1890, é expedido pelo Visconde de Ouro Preto o manifesto que cria o diretório:
"A república brasileira, como foi proclamada, é um golpe, uma obra de iniquidade. A república se levantou sobre os broquéis da soldadesca amotinada, vem de uma origem criminosa, realizou-se por meio de um atentado sem precedentes na história e terá uma existência efêmera!"